亚马逊的Trainium推动为Marvell 2026年增长前景增添动力

Marvell Technology Inc.（纳斯达克股票代码：MRVL）正在获得新的动力Amazon.com Inc.' s（纳斯达克股票代码：AMZN）扩大Trainium芯片部署和激增的云资本支出标志着对Marvell专注于人工智能的ASIC和光学产品的需求加速。

这些发展增强了2026年增长的可见性，凸显了该公司在下一代数据基础设施中的关键作用。

摩根大通分析师哈兰·苏尔（Harlan Sur）重申了增持评级，并预计该股将在2026年12月达到120美元，理由是该芯片制造商在人工智能基础设施繁荣中发挥着越来越大的作用。

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苏尔指出，Marvell正在迅速巩固其作为下一代数据中心关键推动者的地位，受益于对定制人工智能芯片和为超大规模云网络提供动力的高速光连接解决方案的需求加速。

苏尔强调，亚马逊和其他云领导者的最近更新强化了Marvell强劲的近期和2026年前景。

亚马逊在Trainium 2和Trainium 3计划方面的进展，以及超大规模公司资本支出的不断增加，预计将成为Marvell以人工智能为重点的ASIC和光网络业务的强大顺风。

分析师表示，亚马逊的Project Rainier有望在年底前运行超过100万个Trainium 2芯片，比目前的50万个增加一倍，而Trainium 3将于今年晚些时候向客户预览，并于2026年初广泛部署。

这些发展与Teradyne（纳斯达克股票代码：TER）最近业绩中的强劲需求信号一致，该业绩表明Trainium 2和3将在2025年底和2026年大规模部署--这是Marvell定制ASIC业务的关键增长动力。

Sur预计，在与亚马逊在下一代2纳米Trainium 4技术方面的持续合作的支持下，Marvell的定制ASIC部门将在2026年增长18-20%。

他还指出，亚马逊2025年的资本支出（资本支出）已从约1，185亿美元攀升至1，250亿美元，预计2026年将进一步增加。

预计主要超大规模公司的类似支出轨迹将加速对Marvell光连接产品的需求，明年该产品的增长速度可能会超过其ASIC部门的增长。

Sur的Overweight论点植根于Marvell在2021年收购Inphy后的战略转型，这使其成为光连接领域的领导者，并增强了其存储、网络和嵌入式处理特许经营权的协同效应。

摩根大通120美元的价格预测假设2027财年预计每股收益3.60美元为33倍的市盈率，与人工智能和网络同行一致。

价格走势：周五最后一次检查，MRVL股价上涨4.79%，至92.81美元。

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