瑞银将KE Holdings评级下调至持有同等评级，降低盈利预期

由于瑞银将该股评级从买入下调至中性，下调了该房地产服务提供商2025-2027年盈利预期，KE Holdings（BEKE）股价走低。

周五早盘交易中，股价下跌-1.54%，至16.94美元。

分析师John Lam、Vera Gong和Mark Leung表示：“考虑到近期实体市场的疲软和BEKE代理网络优化，假设没有大规模政策刺激，我们将BEKE 2025-27年二级GTV预测下调7-16%，将初级GTV预测下调17- 25%。”

研究报告补充道：“为了反映较低的运营杠杆，我们将2025- 27 E的净利润率降低0.9- 1.1个百分点，至5.6-6.6%。”“因此，我们将2025/26/27 E调整后净利润削减了24%/29%/27%。"

目标价格从22.10美元下调至19.00美元。

瑞银的评级与Seeking Alpha作者以及量化评级保持一致。与此同时，华尔街社区将该股视为强买。