波音公司的复苏故事能否克服迄今为止最大的障碍？

波音公司（纽约证券交易所代码：BA）股价周四下跌，此前这家航空航天巨头报告了另一个不平衡的季度，商业势头强劲，但777 X计划带来的动荡挥之不去。

美国银行证券分析师罗纳德·J·爱泼斯坦（Ronald J. Epstein）重申了买入评级和270美元的价格预测，称波音公司的复苏继续在胜利与考验之间取得平衡。

爱泼斯坦表示，波音商业业务的运营稳定性正在改善，这得益于美国联邦航空管理局（FAA）批准将737产量提高至每月42架，并将787产量维持在每月7架。

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他指出，这些发展反映了在恢复执行纪律和供应链可靠性方面取得的稳步进展。

然而，与777 X计划相关的49亿美元费用以及该飞机推迟至2027年服役继续给市场情绪带来压力。

即便如此，爱泼斯坦预计，到2026年底，737的产量将达到每月47架，到2027年，787的产量将攀升至每月10架，从而巩固波音公司的长期增长道路。

该分析师预测，2026年的自由现金流为37亿美元，低于此前的47亿美元，并预计随着交付正常化，到2028年将上升至80亿美元。

爱泼斯坦表示，他270美元的价格目标是基于每股10美元的正常化自由现金流和与标准普尔500指数的估值平价。

爱泼斯坦承认项目延迟和成本超支的风险，但他补充说，波音公司不断改善的运营、6000亿美元的积压以及计划中的Spirit AeroSystems收购支持了未来十年更稳定的飞行路线。

价格走势：周四最后一次检查时，英航股价下跌4.44%，至204.11美元。

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