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财报速睇 | BIOGEN INC. 2025财年Q3营收25.35亿美元，股权持有人应占溢利4.67亿美元
2025-10-30 18:47
华盛资讯10月30日讯，BIOGEN INC.公司今日公布2025财年Q3业绩，公司Q3营收25.35亿美元，同比增长2.8%，股权持有人应占溢利4.67亿美元，同比增长20.1%。
一、财务数据表格（单位：美元）
| 财务指标 | 截止2025年9月30日三个月 | 截止2024年9月30日三个月 | 同比变化率 | 截止2025年9月30日九个月 | 截止2024年9月30日九个月 | 同比变化率 |
| 营业收入 | 25.35亿 | 24.66亿 | 2.8% | 76.11亿 | 72.21亿 | 5.4% |
| 股权持有人应占溢利 | 4.67亿 | 3.89亿 | 20.1% | 13.42亿 | 13.66亿 | -1.7% |
| 每股基本溢利 | 3.18 | 2.67 | 19.1% | 9.16 | 9.38 | -2.3% |
| 多发性硬化症业务收入 | 10.62亿 | 10.54亿 | 0.7% | 31.22亿 | 32.80亿 | -4.8% |
| 罕见病业务收入 | 5.33亿 | 4.95亿 | 7.8% | 16.40亿 | 14.53亿 | 12.9% |
| 抗CD20治疗项目收入 | 4.94亿 | 4.46亿 | 10.7% | 13.39亿 | 12.85亿 | 4.3% |
| 毛利率 | 73.4% | 74.1% | -0.9% | 74.9% | 76.1% | -1.5% |
| 净利率 | 18.4% | 15.8% | 16.8% | 17.6% | 18.9% | -6.8% |
二、财务数据分析
1、业绩亮点：
① 归属于公司的净利润为4.67亿美元，同比增长20.1%，主要得益于总成本和费用的下降，特别是研发费用同比减少15.5%至4.36亿美元。
② 罕见病业务表现强劲，总收入达5.33亿美元，同比增长7.8%。其中，SKYCLARYS全球收入增长29.9%至1.33亿美元，QALSODY全球收入更是大幅增长137.8%至0.26亿美元，新产品上市成为主要增长动力。
③ 抗CD20治疗项目收入同比增长10.7%至4.94亿美元，主要受益于OCREVUS的销售增长，其特许权使用费收入从去年同期的3.47亿美元增至3.86亿美元。
④ 在多发性硬化症业务中，VUMERITY表现突出，全球收入同比增长35.7%至2.15亿美元，主要得益于美国市场的需求增长、出货时间安排以及有利的定价动态。
⑤ 阿尔茨海默病合作业务收入实现显著增长，从去年同期的0.19亿美元增至0.43亿美元，增幅高达129.6%，主要原因是LEQEMBI在美国及国际市场的持续上市推动了销量的提升。
2、业绩不足：
① 核心产品TECFIDERA面临仿制药的激烈竞争，导致其全球收入同比大幅下降27.7%，从去年同期的2.33亿美元降至1.68亿美元。
② 销售成本同比增加5.6%至6.74亿美元，主要原因是一项约1.04亿美元的诉讼相关费用以及SKYCLARYS库存升值摊销成本的增加，这侵蚀了部分利润空间。
③ 合同制造、特许权使用费及其他收入同比下降34.7%至1.51亿美元，其中合同制造收入的减少是主要因素，原因是部分制造批次的交付时间提前至上半年，导致本季度收入确认减少。
④ 生物仿制药业务表现疲软，今年前九个月总收入为5.59亿美元，同比下降5.5%，主要原因是IMRALDI销量下降、不利的外汇影响以及欧洲市场的定价压力。
⑤ 国际市场（世界其他地区）的产品净收入为9.12亿美元，同比下降4.7%，与美国市场15.0%的增长形成对比，反映出公司在海外市场面临更大的竞争压力，特别是TYSABRI和TECFIDERA在欧洲受到仿制药和生物类似药的冲击。
三、公司业务回顾
BIOGEN INC.: 我们是一家全球生物制药公司，专注于为患有严重和复杂疾病的人们发现、开发和提供创新疗法。我们拥有治疗多发性硬化症（MS）的广泛药物组合，推出了首个获批的脊髓性肌萎缩症（SMA）治疗药物，共同开发了针对阿尔茨海默病核心病理的疗法，并推出了首个针对肌萎缩侧索硬化症（ALS）遗传原因的获批疗法。我们销售的SKYCLARYS是美国、欧盟及部分国际市场批准的首个且唯一用于治疗成人和16岁及以上青少年弗里德希氏共济失调（FA）的药物。我们专注于推进在神经病学、专业免疫学和罕见病领域的管线。我们通过内部研发项目、外部合作和收购来支持我们的药物发现和开发工作。
四、回购情况
根据2020年10月董事会授权的股票回购计划，公司可回购高达50.00亿美元的普通股。在截至2025年9月30日的三个月及九个月内，公司未进行任何股票回购。截至2025年9月30日，该回购计划下仍有约21.00亿美元的额度可用。
五、分红及股息安排
公司在报告中未披露分红及股息安排。
六、重要提示
① 公司于2025年9月宣布达成最终协议，将收购临床阶段生物技术公司Alcyone Therapeutics，并将支付0.85亿美元的预付款，此外还有与ThecaFlex DRx设备开发和监管批准相关的潜在里程碑付款。
② 在与Genentech的诉讼案中，法院于2025年9月裁定Biogen需向Genentech支付约0.88亿美元的赔偿金，外加截至2025年9月30日约0.36亿美元的利息，利息仍在继续累积。
七、公司业务展望及下季度业绩数据预期
BIOGEN INC.: 我们预计2025年全年，多发性硬化症（MS）业务总收入将因竞争加剧而持续下滑，特别是TECFIDERA将受到仿制药的显著冲击。然而，我们预计罕见病业务将实现增长，主要得益于SKYCLARYS在美国、欧洲及其他市场的持续推出，而SPINRAZA的全球收入预计将保持相对平稳。我们预计2025年全年的销售、一般和行政费用将略有增加，以支持LEQEMBI和SKYCLARYS的上市活动。同时，我们预计《通货膨胀削减法案》（IRA）中的医疗保险D部分改革将对公司2025年收入产生0.50亿至1.00亿美元的轻微不利影响。
八、公司简介
Biogen是一家全球性的生物制药公司，专注于为患有严重和复杂疾病的人们发现、开发和提供创新疗法。公司拥有治疗多发性硬化症（MS）的广泛药物组合，推出了首个获批的脊髓性肌萎缩症（SMA）治疗方法，共同开发了针对阿尔茨海默病关键病理的治疗方法，并上市了首个针对肌萎缩侧索硬化症（ALS）遗传原因的获批疗法。公司致力于推进其在神经病学、专业免疫学和罕见病领域的研发管线。
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