美银证券：升中国平安(02318)目标价至67.5港元 上季强劲投资收益带动纯利胜预期

智通财经APP获悉，美银证券发布研报称，基于更高的投资收益假设，将中国平安(02318)2025年盈利预测上调26%，并将2026至2027年盈利预测上调4%至5%。H股目标价由64.8港元上调4%至67.5港元，中国平安(601318.SH)A股目标价由62.7元人民币上调至65.2元人民币。该行重申对平安H股“买入”评级。

中国平安公布2025年前三季净利润为1,329亿元人民币，同比增长11%，优于预期。2025年第三季净利润同比增长45%，主要受强劲投资收益驱动，因沪深300指数及创业板指数表现良好。2025年前三季寿险新业务价值同比增长46%。新业务利润率从17.6%升至25.2%，与2025年上半年趋势一致。2025年前三季税后营运利润同比增长7%。美银证券预期，中国平安2025全年税后营运利润将同比增长10%，股息同比增长7%。2025年前三季综合投资收益率(未年化)与净投资收益率分别为5.4%与2.8%，对比2024年同期为4.4%与3.1%。