鲍威尔对12月降息抱有希望：“远非前景结论”

美联储主席杰罗姆·鲍威尔给投资者12月再次降息的希望泼了一盆冷水，强调联邦公开市场委员会仍然存在严重分歧，前方的道路因数据差距和央行目标之间的相互冲突的风险而蒙上阴影。

在央行连续第二次会议将利率下调25个基点至3.75%-4.00%后，鲍威尔警告称，再次降息“并非板上钉钉的事--远非如此”，这与金融市场最近几周积累的预期背道而驰。

鲍威尔发表评论后，CME FedWatch数据显示12月份预期大幅重新定价。美联储维持利率稳定的可能性跃升至12%，高于前一天的1%。

在经济增长放缓和通胀温和的情况下，投资者几乎确定将连续第三次降息。

鲍威尔表示，委员会的辩论显示出“对如何进行存在强烈分歧的看法”，并指出一些政策制定者仍然更关注通胀上行风险，而另一些政策制定者则越来越担心劳动力市场的疲软。

鲍威尔表示：“我们还没有对12月做出决定。”

由于美国政府持续关门限制了关键统计数据的公布，鲍威尔警告说，美联储可能需要更加谨慎。

“如果你在雾中开车，你就会放慢速度，”他说，指的是缺乏完整的数据。“我们不会对事情有详细的感觉。如果不确定性很高，这可能是值得谨慎的理由。"

最近的通胀数据，例如9月份消费者价格指数，略低于预期，但鲍威尔指出，关税驱动的商品价格压力可能会暂时推高通胀。

鲍威尔表示：“我们现在比一年前更接近中性150个基点。”他指的是中性利率的估计范围为3%-4%。这个水平既不刺激也不限制经济活动。

鲍威尔表示，一些委员会成员认为利率可能已经达到适当的水平。

“我认为，对于委员会的某些部分来说，现在是时候退后一步，看看劳动力市场是否真的存在下行风险了。”

鲍威尔证实，美联储将于12月1日停止削减资产负债表（量化紧缩），将规模冻结在约6.6万亿美元。抵押贷款支持证券将被再投资于国库券，缩短美联储持有的期限。

他表示，这一转变反映了该体系接近“充足的准备金”水平，并希望使资产负债表与未偿国债的期限结构更紧密地保持一致。

鲍威尔说：“我们没有看到挤出决选的最后几美元有多大好处。”“系统正在有机收紧，这给了市场适应的时间。"

在回答关于更宽松的货币政策是否会进一步推动已经蓬勃发展的人工智能基础设施热潮的问题时，鲍威尔表示，目前的数据中心建设浪潮不太可能对利率敏感。

他表示：“这些投资是基于对生产率和未来需求的长期看法，而不是20个基点的利息节省。”“与其他行业相比，它们对利率并不特别敏感。"

对于股市是否过热，鲍威尔表示，美联储不会直接判断估值，而是关注系统性风险。

他说：“情况好坏参半，但并不是太令人不安。”他指出，银行资本充足，家庭资产负债表总体健康。次级汽车贷款等一些领域表现出压力，但更广泛的金融状况似乎稳定。

鲍威尔的言论导致股市下跌，主要股指扭转了早些时候的涨幅，并在纽约午后交易中陷入亏损。

由先锋标普500 ETF（纽约证券交易所代码：VOO）追踪的标普500指数于美国东部时间下午3：30下跌0.2%，至6，878点，从盘中早些时候创下的6，920点的盘中新高回落。

利率敏感行业领跌，房地产精选行业SPDR基金（NYSE：XLRE）下跌2.9%，金融精选行业SPDR基金（NYSE：XLF）下跌1.9%。

纳斯达克100指数成功保持0.3%的涨幅，而小盘股罗素2000指数则大幅下跌，跌幅超过1%。

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照片：Domenico Fornas /Shutterstock.com