调研| 十五五规划建议出炉！六大增量信息与核心题材（附股）

（来源：京城夜读）

备受各界关注的“十五五”规划建议终于出炉了！

经过梳理发现，公报全篇超2万字，有15个主要要点和61个要点。从词频来看，创新、投资、科技增加最多。从12大要点的字数来看，安全、国防篇的字数增加最多。此外，区域发展、创新、对外开放等领域字数也均有增加。

增量信息一：内外部形势判断的变化

增量内容：外部强调 “主动运筹”，内部新增 “有效需求不足、新旧动能转换艰巨、就业压力大、民生短板、人口结构变化、风险隐患” 等表述。

核心逻辑：政策将更注重内需提振、风险化解、民生保障，并强化国际合作与产业链韧性。

核心板块 / 题材：

内需驱动：消费（家电、食品饮料）、基建（建筑、建材）。

风险化解：金融（银行、券商）、房地产（保障性住房、城市更新）。

民生保障：医药（创新药、医疗器械）、养老（银发经济）。

国际合作：跨境电商、一带一路（物流、港口）。

增量信息二：两大新增经济目标

增量内容：新增 “全要素生产率稳步提升”“居民消费率明显提高”。

核心逻辑：政策从 “速度导向” 转向 “质量导向”，强调效率提升与消费升级。

核心板块 / 题材：

全要素生产率提升：科技（人工智能、工业软件）、高端制造（机器人、自动化设备）。

居民消费率提高：可选消费（新能源汽车、智能家居）、服务消费（旅游、文化娱乐）。

增量信息三：多个科技细分赛道被提及

增量内容：明确提及新能源、新材料、航空航天、低空经济、量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信。

核心逻辑：政策聚焦战略性新兴产业，推动技术自主可控与产业化落地。

核心板块 / 题材：

新能源：

光伏：隆基绿能、通威股份。

风电：金风科技、明阳智能。

储能：宁德时代、阳光电源。

新材料：

半导体材料：沪硅产业、立昂微。

高性能合金：宝钛股份、西部超导。

航空航天：

卫星制造：中国卫星、航天电子。

航空发动机：航发动力、航发控制。

低空经济：

eVTOL（电动垂直起降飞行器）：万丰奥威、中直股份。

电池技术：宁德时代（凝聚态电池）、亿纬锂能（高可靠性电源）。

零部件：航材股份（全机透明件）、宗申动力（航空活塞发动机）。

低空物流：顺丰控股（丰翼科技）、汉商集团（武汉低空港）。

量子科技：

通信：科大国盾量子、国盾量子。

计算：中科曙光、国仪量子（参股科大国创）。

生物制造：

医药：华东医药（合成生物学医药中间体）、巨子生物（重组胶原蛋白）。

材料：凯赛生物（生物基聚酰胺）、华恒生物（氨基酸生物制造）。

农业：隆平高科（生物育种）、蔚蓝生物（微生物发酵技术）。

氢能与核聚变能：

氢能：美锦能源（氢燃料电池）、亿华通（系统集成）。

核聚变：西部超导（Nb3Sn 超导线材）、联创光电（高温超导磁体）。

脑机接口：

上游材料：汉威科技（柔性脑电极）、冠昊生物（植入材料）。

中游设备：科大讯飞（康复机器人）、翔宇医疗（脑电采集系统）。

下游应用：三博脑科（临床手术）、创新医疗（参股博灵脑机）。

具身智能：

传感器：柯力传感（六维力传感器）、韦尔股份（图像传感器）。

机器人：鸣志电器（空心杯电机）、地平线（机器人芯片）。

第六代移动通信（6G）：

太赫兹通信：中兴通讯（原型系统）、铖昌科技（射频组件）。

卫星通信：中国卫通（低轨卫星组网）、华力创通（星载基带处理）。

增量信息四：关注‘超常规措施’的提法

增量内容：强调对集成电路、工业母机、高端仪器、基础软件、先进材料、生物制造等领域采取 “超常规措施” 攻关。

核心逻辑：政策将高强度支持卡脖子技术突破，推动产业链自主可控。

核心板块 / 题材：

集成电路：中芯国际（制造）、北方华创（设备）、中微公司（刻蚀机）。

工业母机：科德数控（五轴联动加工中心）、华中数控（数控系统）。

高端仪器：禾信仪器（质谱仪）、聚光科技（环境监测设备）。

基础软件：中国软件（操作系统）、金山办公（办公软件）。

增量信息五：财税金融改革的变化

增量内容：财税 “保持合理宏观税负”，金融提出 “金融强国”，资本市场强调 “积极发展直接融资”。

核心逻辑：政策将优化财政结构、强化金融服务实体经济能力，并推动资本市场扩容。

核心板块 / 题材：

金融强国：券商（中信证券、华泰证券）、银行（招商银行、平安银行）。

直接融资：股权投资（创业黑马、鲁信创投）、债券市场（东方财富、同花顺）。

科技创新金融：科创板（半导体、生物医药）、北交所（专精特新）。

增量信息六：地产的表态变化

增量内容：未提 “房住不炒”，强调 “地产高质量发展”。

核心逻辑：政策从抑制投机转向保交楼、城市更新、保障房建设，推动行业平稳过渡。

核心板块 / 题材：

保障性住房：中国建筑、保利发展。

城市更新：东方雨虹（防水材料）、海螺水泥（建材）。

智能家居：海尔智家、美的集团。

建筑科技：广联达（BIM 软件）、金风科技（绿色建筑）。

提示：以上内容为个人观点，仅供参考，不构成投资建议。股市有风险，交易需谨慎!