核心科学持有人准备放弃CoreWeave合并，Jefferies说

投资银行杰富瑞（Jefferies）表示，Core Science（CORZ）股东在10月30日投票时似乎准备拒绝与CoreWeave（CRWV）的合并提议，因为CORZ股价比隐含报价高出约18%。

该银行在周二的一份报告中表示，溢价表明投资者认为该交易低估了Core Science的价值，除非CoreWeave的股价大幅上涨，否则Jefferies预计不会有结果。

代理顾问ISS和大股东Two Seas Capital以估值担忧和结构性缺陷为由敦促投资者拒绝该交易。

Core Science的估值仍然复杂。分析师乔纳森·彼得森（Jonathan Petersen）和扬·艾古尔（Jan Aygul）写道，根据土地银行和比特币（BTC）采矿业务进行调整后，CORZ的交易大致与Applied Digital（AAID）一致，远低于Cipher Mining（CIFR），高于TeraWulf（WULF），显示出关于其是否便宜或完全估值的混杂信号。

分析师认为，即使交易失败，核心科学也有能力自行创造价值。凭借305兆瓦（MW）的可计费IT负载，该公司可以将容量租赁给CoreWeave或吸引新的超大规模或“新云”租户，从而验证其转向高性能计算的方向。

额外租赁、电力扩张或新场地收购可能会提高其估值，杰富瑞表示，未来向房地产投资信托模式的过渡可能会带来进一步的上涨空间。

尽管如此，报告警告称，投票失败可能会使Core Science与CoreWeave的关系复杂化，可能会让新租户犹豫是否愿意做出承诺。尽管如此，CoreWeave对图形处理器容量不断增长的需求仍可能让这些公司重新回到谈判桌上。

该银行的分析师将目标价格从22美元提高至24美元，反映了其对Core Science独立前景的信心。

Core Science股价早盘上涨1.7%，约20.44美元。