热门资讯> 正文
卡特彼勒报告2025年第三季度业绩
2025-10-29 18:30
三季度
（除每股利润外，单位为数十亿美元）
2025
2024
销售和收入
17.6美元
16.1美元
每股盈利
4.88美元
5.06美元
调整后每股盈利
4.95美元
5.17美元
请参阅第12和13页附录中GAAP与非GAAP财务指标的对账。
德克萨斯州欧文，2025年10月29日/美通社/ --卡特彼勒公司(NYSE：CAT）公布了2025年第三季度业绩。
卡特彼勒首席执行官乔·克里德（Joe Creed）表示：“在我们三个主要部门弹性需求和专注执行的推动下，我们团队的稳健表现在本季度产生了强劲的业绩。”“我们的团队在充满活力的环境中持续保持纪律，再加上不断增加的积压，使我们能够保持持续的动力和长期的盈利增长。"
2025年第三季度销售额和收入为176亿美元，比2024年第三季度的161亿美元增长了10%。增长主要是由于销量增加。销量增加主要是由于向最终用户销售的设备增加而推动的。
2025年第三季度的营业利润率为17.3%，而2024年第三季度为19.5%。2025年第三季度调整后的营业利润率为17.5%，而2024年第三季度为20.0%。2025年第三季度每股利润为4.88美元，而2024年第三季度每股利润为5.06美元。2025年第三季度调整后每股利润为4.95美元，而2024年第三季度调整后每股利润为5.17美元。2025年第三季度每股利润为4.88美元，反映了估计的全球年度有效税率增至24.0%，以及该季度的净离散税费。2025年和2024年第三季度，调整后的营业利润率和调整后的每股利润不包括重组成本。
2025年第三季度，企业运营现金流为37亿美元，公司第三季度末企业现金为75亿美元。本季度，该公司部署了7亿美元现金用于股息，并部署了4亿美元现金用于回购卡特彼勒普通股。
综合业绩
合并销售和收入
2025年第三季度与2024年第三季度合并销售和收入比较
要访问此图表，请访问https://investors.caterpillar.com/financials/quarterly-results/default.aspx获取卡特彼勒2025年第三季度盈利的可下载版本
上图以图形方式说明了2024年第三季度（左）至2025年第三季度（右）合并销售额和收入变化的原因。卡特彼勒管理层在内部利用这些图表与公司董事会和员工进行可视化沟通。
2025年第三季度总销售额和收入为176.38亿美元，比2024年第三季度的161.06亿美元增加15.32亿美元，即10%。这一增长主要是由于销售额增加至15.54亿美元。销量的增长主要是由于向最终用户销售的设备增加所致。
三个主要细分市场的销售额均较高。
按部门分类的销售和收入
（百万美元）
2024年第三季度
销售
体积
价格
实现
货币
部门间/其他
2025年第三季度
$
变化
%
变化
建筑业
$ 6，345
$ 568
$ (262)
$ 69
$ 40
$ 6，760
$ 415
7%
资源行业
3，048
138
（61）
4
（19）
3，110
62
2%
能源与交通
7，187
870
132
52
156
8，397
1，210
17%
所有其他部门
72
2
-
-
（1）
73
1
1%
公司项目和淘汰
（1，421）
（二十四）
-
7
（176）
（1，614）
（193）
机械、能源和运输
15，231
1，554
（191）
132
-
16，726
1，495
10%
金融产品部门
1，034
-
-
-
42
1，076
42
4%
公司项目和淘汰
（159）
-
-
-
（五）
（164）
（五）
金融产品收入
875
-
-
-
37
912
37
4%
合并销售和收入
$ 16，106
$ 1，554
$ (191)
$ 132
$ 37
$ 17，638
$ 1，532
10%
按地理区域划分的销售额和收入
北美
拉丁美洲
EAME
亚洲/太平洋
外部销售和收入
分部间
总销售额和收入
（百万美元）
$
% Chg
$
% Chg
$
% Chg
$
% Chg
$
% Chg
$
% Chg
$
% Chg
2025年第三季度
建筑业
$ 3，912
8%
$ 654
（1%）
$ 1，217
6%
$ 904
3%
$ 6，687
6%
$ 73
121%
$ 6，760
7%
资源行业
一千一百五十二
1%
543
9%
541
百分之二十二
799
（8%）
3，035
3%
75
（20%）
3，110
2%
能源与交通
4，045
26%
559
24%
1，367
（8%）
一千零八十八
27%
7，059
18%
1，338
百分之十三
8，397
17%
所有其他部门
5
400%
-
100%
2
100%
3
（57%）
10
25%
63
（2%）
73
1%
公司项目和淘汰
（59）
2
（3）
（五）
（65）
（1，549）
（1，614）
机械、能源和运输
9，055
14%
1，758
10%
3，124
1%
2，789
7%
16，726
10%
-
- %
16，726
10%
金融产品部门
722
4%
118
百分之二十二
130
- %
106
（5%）
1，076
4%
-
- %
1，076
4%
公司项目和淘汰
（96）
（26）
（23）
（19）
（164）
-
（164）
金融产品收入
626
4%
92
21%
107
（2%）
87
（1%）
912
4%
-
- %
912
4%
合并销售和收入
$ 9，681
百分之十三
$ 1，850
10%
$ 3，231
1%
$ 2，876
7%
17，638美元
10%
$ -
- %
一万七千六百三十八元
10%
2024年第三季度
建筑业
$ 3，629
$ 658
$ 1，150
$ 875
$ 6，312
$ 33
$ 6，345
资源行业
1，141
499
444
870
2，954
94
3，048
能源与交通
3，214
449
1，486
856
六千零五
1，182
7，187
所有其他部门
1
（1）
1
7
8
64
72
公司项目和淘汰
（42）
（3）
9
（12）
（48）
（1，373）
（1，421）
机械、能源和运输
7，943
1，602
3，090
2，596
15，231
-
15，231
金融产品部门
695
97
130
112
1，034
-
1，034
公司项目和淘汰
（93）
（二十一）
（二十一）
（二十四）
（159）
-
（159）
金融产品收入
602
76
109
88
875
-
875
合并销售和收入
$ 八千五百四十五
$ 一千六百七十八
$ 3，199
$ 2，684
16，106美元
$ -
16，106美元
合并营业利润
2025年第三季度与2024年第三季度合并营业利润比较
要访问此图表，请访问https://investors.caterpillar.com/financials/quarterly-results/default.aspx获取卡特彼勒2025年第三季度盈利的可下载版本。
上图以图形方式说明了2024年第三季度（左）至2025年第三季度（右）合并营业利润变化的原因。卡特彼勒管理层在内部利用这些图表与公司董事会和员工进行可视化沟通。标题为“其他”的栏包括合并调整和机械、能源和运输的其他运营（收入）费用。
2025年第三季度营业利润为30.52亿美元，比2024年第三季度的31.47亿美元减少9500万美元，即3%。这一减少主要是由于6.86亿美元的不利制造成本、1.91亿美元的不利价格实现以及1.29亿美元的销售、一般和行政（SG & A）以及研发（R & D）费用增加。这被7亿美元的销量增加、1.8亿美元的其他营业收入/支出以及3300万美元的重组成本降低对利润的影响部分抵消。不利的制造成本在很大程度上反映了关税上涨的影响。SG & A/R & D费用的增加主要是由于薪酬费用增加，包括短期激励薪酬费用增加。有利的其他营业收入/费用包括保险索赔的收益。
按分部划分的利润（亏损）
（百万美元）
2025年第三季度
2024年第三季度
$
变化
%
变化
建筑业
$ 1，377
$ 1，486
$ (109)
（7%）
资源行业
499
619
（120）
（19%）
能源与交通
一千六百七十八
1，433
245
17%
所有其他部门
（6）
（13）
7
54%
公司项目和淘汰
（546）
（427）
（119）
机械、能源和运输
3，002
3，098
（96）
（3%）
金融产品部门
241
246
（5）
（2%）
公司项目和淘汰
（三十八）
（三十）
（8）
金融产品
203
216
（13）
（6%）
巩固调整
（153）
（167）
14
合并营业利润
$ 3，052
$ 3，147
$ (95)
（3%）
其他损益和税收项目
建筑业
（百万美元）
分部销售
2024年第三季度
销量
价格实现
货币
分部间
2025年第三季度
$
变化
%
变化
总销售额
$ 6，345
$ 568
$ (262)
$ 69
$ 40
$ 6，760
$ 415
7%
按地理区域分类的销售额
2025年第三季度
2024年第三季度
$
变化
%
变化
北美
$ 3，912
$ 3，629
$ 283
8%
拉丁美洲
654
658
（4）
（1%）
EAME
1，217
1，150
67
6%
亚洲/太平洋
904
875
29
3%
对外销售
6，687
6，312
375
6%
分部间
73
33
40
121%
总销售额
$ 6，760
$ 6，345
$ 415
7%
分部溢利
2025年第三季度
2024年第三季度
变化
%
变化
分部溢利
$ 1，377
$ 1，486
$ (109)
（7%）
分部溢利率
20.4%
23.4%
(3.0分）
2025年第三季度，Construction Industries的总销售额为67.60亿美元，比2024年第三季度的63.45亿美元增加了4.15亿美元，增幅为7%。销售额的增长主要是由于5.68亿美元的销量增加和6900万美元的有利货币影响（主要与欧元有关），部分被2.62亿美元的不利价格实现所抵消。销量的增加主要是由于向最终用户销售的设备增加而推动的。
建筑行业2025年第三季度利润为13.77亿美元，比2024年第三季度的14.86亿美元减少1.09亿美元，即7%。这一下降主要是由于2.62亿美元的不利价格实现和1.74亿美元的不利制造成本，部分被3.13亿美元销量增加的利润影响所抵消。不利的制造成本在很大程度上反映了关税上涨的影响。
资源行业
（数百万美元）
分部销售
2024年第三季度
销量
价格实现
货币
分部间
2025年第三季度
$
变化
%
变化
总销售额
$ 3，048
$ 138
$ (61)
$ 4
$ (19)
$ 3，110
$ 62
2%
按地理区域分类的销售额
2025年第三季度
2024年第三季度
$
变化
%
变化
北美
$ 1，152
$ 1，141
$ 11
1%
拉丁美洲
543
499
44
9%
EAME
541
444
97
百分之二十二
亚洲/太平洋
799
870
（71）
（8%）
对外销售
3，035
2，954
81
3%
分部间
75
94
（19）
（20%）
总销售额
$ 3，110
$ 3，048
$ 62
2%
分部溢利
2025年第三季度
2024年第三季度
变化
%
变化
分部溢利
$ 499
$ 619
$ (120)
（19%）
分部溢利率
16.0%
20.3%
(4.3分）
资源产业2025年第三季度总销售额为31.10亿美元，比2024年第三季度的30.48亿美元增加6200万美元，增幅为2%。这一增长主要是由于1.38亿美元的销量增加，部分被6100万美元的不利价格实现所抵消。销量的增长主要是由于向最终用户销售的设备增加所致。
2025年第三季度资源行业部门利润为4.99亿美元，比2024年第三季度的6.19亿美元减少1.2亿美元，即19%。这一下降主要是由于9200万美元的不利制造成本和6100万美元的不利价格实现，部分被4900万美元销量增加的利润影响所抵消。不利的制造成本在很大程度上反映了关税上涨的影响。
能源与交通
（数百万美元）
分部销售
2024年第三季度
销量
价格实现
货币
分部间
2025年第三季度
$
变化
%
变化
总销售额
$ 7，187
$ 870
$ 132
$ 52
$ 156
$ 8，397
$ 1，210
17%
按应用程序销售
2025年第三季度
2024年第三季度
$
变化
%
变化
油气
$ 1，979
$ 1，656
$ 323
百分之二十
发电
2，634
2，011
623
31%
工业
1，077
1，028
49
5%
运输
1，369
1，310
59
5%
对外销售
7，059
六千零五
1，054
18%
分部间
1，338
1，182
156
百分之十三
总销售额
$ 8，397
$ 7，187
$ 1，210
17%
分部溢利
2025年第三季度
2024年第三季度
变化
%
变化
分部溢利
$ 一千六百七十八
$ 1，433
$ 245
17%
分部溢利率
20.0%
19.9%
0.1 pts
2025年第三季度，能源与交通总销售额为83.97亿美元，比2024年第三季度的71.87亿美元增加12.10亿美元，增幅为17%。这一增长主要是由于8.7亿美元的销量增加和1.56亿美元的部门间销售额增加。
2025年第三季度能源与运输部门利润为16.78亿美元，比2024年第三季度的14.33亿美元增加2.45亿美元，增幅17%。这一增长主要是由于3.57亿美元的销量增加和1.32亿美元的有利价格实现对利润的影响，部分被2.87亿美元的不利制造成本所抵消。不利的制造成本主要反映了关税上涨的影响。
金融产品部门
（数百万美元）
按地理区域划分的收入
2025年第三季度
2024年第三季度
$
变化
%
变化
北美
$ 722
$ 695
$ 27
4%
拉丁美洲
118
97
21
百分之二十二
EAME
130
130
-
- %
亚洲/太平洋
106
112
（6）
（5%）
总收入
$ 1，076
$ 1，034
$ 42
4%
分部溢利
2025年第三季度
2024年第三季度
变化
%
变化
分部溢利
$ 241
$ 246
$ (5)
（2%）
2025年第三季度金融产品部门收入为10.76亿美元，比2024年第三季度的10.34亿美元增加了4200万美元，增幅为4%。这一增长主要是由于北美推动的平均收入较高的资产（5600万美元）的有利影响，但部分被除拉丁美洲外所有地区平均融资利率较低的不利影响所抵消。
2025年第三季度，金融产品部门利润为2.41亿美元，比2024年第三季度的2.46亿美元减少500万美元，即2%。这一减少主要是由于Cat Financial的信用损失拨备增加了1500万美元，SG & A费用增加了700万美元，以及保险服务公司股权证券的不利影响600万美元，但部分被2300万美元平均收入较高的有利影响所抵消。
截至2025年第三季度末，Cat Financial的逾期欠款为1.47%，而2024年第三季度末为1.74%。2025年第三季度，扣除追回后的核销额为4000万美元，而2024年第三季度为2700万美元。截至2025年9月30日，Cat Financial的信用损失拨备总额为2.83亿美元，占应收融资的0.89%，而2025年6月30日该拨备为2.9亿美元，占应收融资的0.94%。2024年底信用损失拨备为2.67亿美元，占应收融资的0.91%。
公司项目和淘汰
2025年第三季度企业项目和冲销的应收账款为5.84亿美元，比2024年第三季度增加1.27亿美元，主要是由于企业成本上升，包括短期激励薪酬费用上升，以及由于时间差异而增加的费用，部分被保险索赔收益和分部报告方法差异的有利影响所抵消。
注意到
I. 术语表包含在Caterpillar网站https://investors.caterpillar.com/overview/default.aspx上。二. 该公司于2025年10月29日星期三以8-K表格提交的滚动3个月零售销售统计数据证明了向最终用户销售的设备。三. 有关非GAAP财务指标的信息包含在第12和13页的附录中。四. 本报告中的某些金额四舍五入至数百万或数十亿，可能不会添加。诉卡特彼勒将于中部时间2025年10月29日星期三上午7：30开始举行电话会议和现场网络广播，并以幻灯片演示，讨论其2025年第三季度业绩。随附幻灯片将在网络广播之前在Caterpillar网站https://investors.caterpillar.com/events-presentations/default.aspx上提供。
关于卡特彼勒
卡特彼勒公司2024年销售额和收入为648亿美元是世界领先的建筑和采矿设备、非公路柴油和天然气发动机、工业燃气涡轮机和柴电机车制造商。100年来，我们一直在帮助客户建设一个更美好、更可持续的世界，并致力于为减少碳的未来做出贡献。我们的创新产品和服务在全球经销商网络的支持下，提供卓越的价值，帮助客户取得成功。卡特彼勒在各个大陆开展业务，主要通过三个主要部门--建筑行业、资源行业以及能源和运输--运营，并通过我们的金融产品部门提供融资和相关服务。请访问caterpillar.com或加入我们社交媒体频道caterpillar.com/en/news/social-media.html上的对话。
卡特彼勒的最新财务业绩也可在线获取：
https://investors.caterpillar.com/overview/default.aspx
https://investors.caterpillar.com/financials/quarterly-results/default.aspx（季度电话会议直播/重播）
前瞻性陈述
本新闻稿中的某些陈述与未来事件和预期有关，是1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述。“相信”、“估计”、“将”、“预计”、“预计”、“计划”、“预测”、“目标”、“指南”、“项目”、“意图”、“可能”、“应该”或其他类似词语或表达通常识别前瞻性陈述。除历史事实陈述外的所有陈述均为前瞻性陈述，包括但不限于有关我们的前景、预测、预测或趋势描述的陈述。这些陈述并不保证未来的业绩，仅限于其做出之日，并且我们不承诺更新我们的前瞻性陈述。
卡特彼勒的实际结果可能与我们前瞻性陈述中描述或暗示的结果存在重大差异，原因包括但不限于：（i）全球和地区经济状况以及我们所服务行业的经济状况;（ii）商品价格变化、材料价格上涨、对我们产品的需求波动或材料严重短缺;（iii）政府货币或财政政策;（iv）我们经营所在国家的政治和经济风险、商业不稳定性和超出我们控制范围的事件;（v）国际贸易政策及其对我们产品需求和竞争地位的影响，包括征收新关税或改变现有关税税率;（vi）我们开发、生产和营销满足客户需求的优质产品的能力;（七）我们运营的竞争激烈环境对我们销售和定价的影响;（八）信息技术安全威胁和计算机犯罪;（ix）库存管理决策和我们的经销商和OEM客户的采购实践;（x）未能实现或延迟实现我们收购、合资企业或资产剥离的所有预期利益;（xi）工会纠纷或其他员工关系问题;（十二）意外事件的不利影响;（xiii）全球金融市场的中断或波动限制了我们的流动性来源或客户、经销商和供应商的流动性;（xiv）未能维持我们的信用评级，可能导致我们的借贷成本增加，并对我们的资金成本、流动性、竞争地位和资本市场准入产生不利影响;（xv）我们的金融产品部门与金融服务行业相关的风险;（xvi）利率或市场流动性状况的变化;（xVII）Cat Financial客户的拖欠、收回或净损失增加;（xVIII）货币波动;（xix）我们或Cat Financial遵守债务协议中的财务和其他限制性契约;（xx）养老金计划融资义务增加;（xxi）涉嫌或实际违反贸易或反腐败法律法规;（xxii）额外的税收费用或风险，包括美国税收改革的影响;（xxiii）重大法律诉讼、索赔、诉讼或政府调查;（xxiv）新法规或金融服务法规的变化;（xxv）遵守环境法律法规;（xxvi）灾难性事件，包括COVID-19大流行等全球性流行病;以及（xxvii）卡特彼勒10-Q、10-K表格和提交给美国证券交易委员会的其他文件中详细描述的其他因素。
附录
非gaap财务指标
以下是针对非GAAP财务指标的定义。这些非GAAP财务指标没有美国GAAP规定的标准化含义，因此不太可能与其他公司类似指标的计算进行比较。管理层无意孤立考虑这些项目或作为相关GAAP措施的替代品。
该公司认为，单独量化一个重要项目的利润影响非常重要，以便公司的业绩对读者有意义。此项目包括（i）重组收入/成本。该公司不认为该项目代表持续业务活动的收益，并认为非GAAP指标为投资者提供了有关基本业务业绩和趋势的有用视角，并有助于评估公司的同期业绩。该公司打算讨论2025年第四季度和全年的调整后每股利润，不包括重新衡量养老金和其他就业后福利计划的按市值计算的损益。
调整后的结果与最直接可比的GAAP指标的一致性如下：
（每股数据除外，单位为百万美元）
营业利润
营业利润率
税前利润
所得税拨备（福利）
利润
每股盈利
截至2025年9月30日的三个月-美国公认会计原则
$ 3，052
17.3%
$ 三千一百二十七
$ 836
$ 2，300
$ 4.88
重组（收入）成本
37
0.2%
37
9
28
0.07
截至2025年9月30日的三个月-调整后
$ 3，089
17.5%
$ 3，164
$ 845
$ 两千三百二十八
$ 4.95
截至2024年9月30日的三个月-美国公认会计原则
$ 3，147
19.5%
$ 3，098
$ 642
$ 2，464
$ 5.06
重组（收入）成本
70
0.5%
70
16
54
0.11
截至2024年9月30日止三个月-经调整
$ 3，217
20.0%
$ 三千一百六十八
$ 658
$ 2，518
$ 5.17
该公司认为，重要的是要单独披露年度有效税率，不包括离散项目的结果是有意义的读者。年度有效税率是使用非GAAP财务指标进行讨论的，这些指标排除了与离散项目相关的金额的影响，这些项目在发生的季度中完全记录。截至2025年9月30日和2024年9月30日的三个月，这些项目包括（i）2025年年度有效税率的增加，（ii）与往年相关的估计变化的影响，以及（iii）结算基于股票的薪酬奖励以及超过累积美国公认会计原则薪酬费用的相关税收减免。该公司相信，非GAAP指标将为投资者提供有关基本业务业绩和趋势的有用视角，并有助于评估公司的同期业绩。
实际税率与年度实际税率的对账（不包括离散项目）如下：
（百万美元）
税前利润
所得税拨备（福利）
实际税率
截至2025年9月30日的三个月-美国公认会计原则
$ 三千一百二十七
836
26.7%
年有效税率提高
-
（五十四）
与往年相关的估计数变化
-
（41）
超额股票补偿
-
10
年度有效税率，不包括离散项目
$ 三千一百二十七
$ 751
24.0%
年有效税率提高
-
54
与往年相关的估计数变化
-
41
超额股票补偿
-
（10）
重组（收入）成本
37
9
截至2025年9月30日的三个月-调整后
$ 3，164
$ 845
截至2024年9月30日的三个月-美国公认会计原则
$ 3，098
$ 642
20.7%
与往年相关的估计数变化
-
47
超额股票补偿
-
7
年度有效税率，不包括离散项目
$ 3，098
$ 696
22.5%
与往年相关的估计数变化
-
（47）
超额股票补偿
-
（7）
重组（收入）成本
70
16
截至2024年9月30日止三个月-经调整
$ 三千一百六十八
$ 658
补充合并数据
该公司正在提供补充合并数据，以进行额外分析。数据分组如下：
合并-卡特彼勒公司及其子公司。
机械、能源和运输（ME & T）-该公司对ME & T的定义是在补充数据中表示的，即Caterpillar Inc.及其子公司，不包括金融产品。ME & T的信息与其产品的设计、制造和营销有关。
金融产品-该公司在补充数据中将金融产品定义为其金融和保险子公司，主要是卡特彼勒金融服务公司（Cat Financial）和卡特彼勒保险控股公司。（保险服务）。金融产品的信息涉及向客户和经销商购买和租赁卡特彼勒和其他设备的融资。
合并调整-消除ME&T和金融产品之间的交易。
ME&T和金融产品业务的性质是不同的，特别是在财务状况和现金流量项目方面。卡特彼勒管理层在内部利用此演示文稿来强调这些差异。该公司相信此演示将帮助读者了解其业务。
第15至25页将ME & T和金融产品与Caterpillar Inc.进行对账。综合财务信息。
卡特彼勒公司
简明综合经营业绩报表
（未经审计）
（每股数据除外，单位为百万美元）
截至9月30日的三个月，
截至9月30日的九个月，
2025
2024
2025
2024
销售额和收入：
机械、能源和运输销售
$ 16，726
$ 15，231
$ 45，778
$ 46，031
金融产品收入
912
875
两千六百七十八
两千五百六十三
总销售额和收入
17，638
16，106
48，456
48，594
运营成本：
销货成本
一万一千六百七十三
一万零六十六
三万一千四百四十五
29，878
销售、一般和管理费用
1，822
1，669
5，109
4，898
研发费用
555
533
1，586
1，588
金融产品的利息费用
346
336
1，008
948
其他业务（收入）费用
190
355
817
1，134
总运营成本
14，586
12，959
39，965
38，446
营业利润
3，052
3，147
8，491
10，148
利息费用（不包括金融产品）
133
125
375
405
其他收入（费用）
208
76
399
387
税前合并利润
三千一百二十七
3，098
8，515
10，130
所得税拨备（福利）
836
642
2，056
2，166
合并公司利润
二千二百九十一
两千四百五十六
六千四百五十九
7，964
未合并关联公司利润（亏损）权益
8
7
22
34
合并及附属公司利润
2，299
2，463
6，481
7，998
减：非控股权益应占利润（亏损）
（1）
（1）
（1）
（3）
利润1
$ 2，300
$ 2，464
$ 6，482
$ 8，001
每股普通股利润
$ 4.91
$ 5.09
$ 13.76
$ 16.36
每股普通股利润-稀释2
$ 4.88
$ 5.06
$ 13.69
$ 16.27
加权平均已发行普通股（百万股）
- 基本的
468.6
484.2
471.3
489.0
- 稀释2
470.8
486.7
473.4
491.7
1
归属于普通股股东的利润。
2
通过假设使用库存股票法行使股票薪酬奖励而稀释。
卡特彼勒公司
简明综合财务状况表
（未经审计）
（数百万美元）
2025年9月30日
2024年12月31日
资产
流动资产：
现金及现金等价物
$ 7，538
$ 6，889
警告-贸易和其他
一万零一百四十六
九千二百八十二
金融服务
一万零三百一十五
九千五百六十五
预付费用和其他流动资产
两千八百六十一
三千一百一十九
库存
18，958
16，827
流动资产总额
49，818
45，682
不动产、厂房和设备-净值
14，310
一万三千三百六十一
长期应收款-贸易和其他
1，618
一千二百二十五
长期应收账款-融资
13，985
13，242
非流动递延和可退还所得税
3，000
3，312
无形资产
281
399
商誉
5，329
5，241
其他资产
5，381
5，302
总资产
$ 93，722
$ 87，764
负债
流动负债：
短期借款：
--金融产品
$ 四千五百零九
$ 四千三百九十三
应付账款
8，729
7，675
应计费用
5，187
5，243
应计工资、薪资和员工福利
2，126
2，391
客户贷款
3，391
2，322
应付股利
-
674
其他流动负债
2，760
2，909
一年内到期的长期债务：
--机械、能源和运输
32
46
--金融产品
9，257
六千六百一十九
流动负债总额
三万五千九百九十一
三万二千二百七十二
一年后到期的长期债务：
--机械、能源和运输
10，669
8，564
--金融产品
17，067
18，787
就业后福利责任
3，664
3，757
其他负债
5，672
4，890
总负债
73，063
68，270
股东权益
普通股
6，223
6，941
库藏股
（48，302）
（44，331）
业务中的利润
64，460
59，352
累计其他综合收益（损失）
（1，723）
（2，471）
非控制性权益
1
3
股东权益总额
二万零六百五十九
一万九千四百九十四
负债总额和股东权益
$ 93，722
$ 87，764
卡特彼勒公司
简明综合现金流量表
（未经审计）
（数百万美元）
截至9月30日的九个月，
2025
2024
经营活动产生的现金流量：
合并及附属公司利润
$ 6，481
$ 7，998
将利润与经营活动提供的净现金进行调节的调整：
折旧及摊销
1，664
1，598
递延所得税拨备（收益）
300
（329）
剥离（收益）损失
-
164
其他
509
221
扣除收购和资产剥离后的资产和负债变化：
警告-贸易和其他
（788）
（三十）
库存
（2，015）
（781）
应付账款
1，086
（96）
应计费用
51
9
应计工资、薪资和员工福利
（296）
（671）
客户贷款
一千六百四十九
476
其他资产-净额
（138）
120
其他负债-净额
（355）
（37）
经营活动提供（用于）的净现金
八千一百四十八
八千六百四十二
投资活动产生的现金流：
资本支出-不包括租给他人的设备
（1 923）
（1，285）
租赁设备支出
（1，021）
（893）
处置租赁资产以及不动产、厂房和设备的收益
544
541
应收融资增加
（10，964）
（11，457）
应收融资账款的收取
9，890
10，234
出售应收融资款项
26
69
投资和收购（扣除收购现金）
（26）
（三十二）
出售企业和投资的收益（扣除出售现金）
12
（67）
证券到期和出售的收益
1，945
2，841
证券投资
（1，291）
（892）
其他-净
（19）
137
投资活动提供（用于）的净现金
（2，827）
（804）
筹资活动产生的现金流量：
上缴红利
（2，043）
（1，966）
发行的普通股和其他股票补偿交易，净值
（39）
15
购买普通股的付款
（4，850）
（7，057）
购买普通股缴纳的消费税
（73）
-
发行债务的收益（原到期日超过三个月）
8，454
7，579
债务付款（原到期日超过三个月）
（6，205）
（6，862）
短期借款-净（原期限三个月或以下）
106
（848）
融资活动提供（用于）的净现金
（4，650）
（9，139）
汇率变动对现金的影响
（23）
（39）
现金、现金等值物和限制性现金增加（减少）
648
（1，340）
年初现金、现金等值物和限制性现金
6，896
6，985
期末现金、现金等值物和限制性现金
$ 7，544
$ 5，645
现金等值物主要代表短期、高流动性投资，原到期日通常为三个月或更短。
卡特彼勒公司
运营结果补充数据
截至2025年9月30日的三个月
（未经审计）
（数百万美元）
补充合并数据
综合
机械、能源和运输
金融
产品
巩固
调整
销售额和收入：
机械、能源和运输销售
$ 16，726
$ 16，726
$ -
$ -
金融产品收入
912
-
1，115
（203）
1
总销售额和收入
17，638
16，726
1，115
（203）
运营成本：
销货成本
11，673
11，675
-
（2）
2
销售、一般和管理费用
1，822
1，608
218
（4）
2
研发费用
555
555
-
-
金融产品的利息费用
346
-
358
（12）
2
其他业务（收入）费用
190
（114）
336
（三十二）
2
总运营成本
14，586
13，724
912
（50）
营业利润
3，052
3，002
203
（153）
利息费用（不包括金融产品）
133
136
-
（3）
3
其他收入（费用）
208
25
33
150
4
税前合并利润
三千一百二十七
2，891
236
-
所得税拨备（福利）
836
773
63
-
合并公司利润
二千二百九十一
2，118
173
-
未合并关联公司利润（亏损）权益
8
8
-
-
合并及附属公司利润
2，299
2，126
173
-
减：非控股权益应占利润（亏损）
（1）
（1）
-
-
利润5
$ 2，300
$ 2，127
$ 173
$ -
1
消除金融产品从ME & T获得的收入。
2
消除ME & T和金融产品之间记录的净费用。
3
消除Financial Products和ME & T之间记录的利息费用。
4
消除ME & T对出售给Financial Products的应收账款记录的折扣、ME & T与Financial Products之间赚取的利息以及Financial Products向ME & T支付的股息。
5
归属于普通股股东的利润。
卡特彼勒公司
运营结果补充数据
截至2024年9月30日的三个月
（未经审计）
（数百万美元）
补充合并数据
综合
机械、能源和运输
金融
产品
巩固
调整
销售额和收入：
机械、能源和运输销售
$ 15，231
$ 15，231
$ -
$ -
金融产品收入
875
-
1，078
（203）
1
总销售额和收入
16，106
15，231
1，078
（203）
运营成本：
销货成本
10，066
10，067
-
（1）
2
销售、一般和管理费用
1，669
1，484
197
（12）
2
研发费用
533
533
-
-
金融产品的利息费用
336
-
336
-
其他业务（收入）费用
355
49
329
（23）
2
总运营成本
12，959
12，133
862
（36）
营业利润
3，147
3，098
216
（167）
利息费用（不包括金融产品）
125
127
-
（2）
其他收入（费用）
76
（122）
33
165
3
税前合并利润
3，098
2，849
249
-
所得税拨备（福利）
642
582
60
-
合并公司利润
两千四百五十六
2，267
189
-
未合并关联公司利润（亏损）权益
7
7
-
-
合并及附属公司利润
2，463
2，274
189
-
减：非控股权益应占利润（亏损）
（1）
（1）
-
-
利润4
$ 2，464
$ 2，275
$ 189
$ -
1
消除金融产品从ME & T获得的收入。
2
消除ME & T记录的支付给Financial Products的净费用。
3
消除ME & T对出售给Financial Products的应收账款记录的折扣、ME & T与Financial Products之间赚取的利息以及Financial Products向ME & T支付的股息。
4
归属于普通股股东的利润。
卡特彼勒公司
运营结果补充数据
截至2025年9月30日的九个月内
（未经审计）
（数百万美元）
补充合并数据
综合
机械、能源和运输
金融
产品
巩固
调整
销售额和收入：
机械、能源和运输销售
$ 45，778
$ 45，778
$ -
$ -
金融产品收入
两千六百七十八
-
3，244
（566）
1
总销售额和收入
48，456
45，778
3，244
（566）
运营成本：
销货成本
31，445
31，451
-
（6）
2
销售、一般和管理费用
5，109
4，513
623
（27）
2
研发费用
1，586
1，586
-
-
金融产品的利息费用
1，008
-
一千零二十六
（18）
2
其他业务（收入）费用
817
（84）
979
（78）
2
总运营成本
39，965
37，466
2，628
（129）
营业利润
八千四百九十一
八千三百一十二
616
（437）
利息费用（不包括金融产品）
375
385
-
（10）
3
其他收入（费用）
399
（121）
93
427
4
税前合并利润
8，515
7，806
709
-
所得税拨备（福利）
2，056
1，878
178
-
合并公司利润
六千四百五十九
5，928
531
-
未合并关联公司利润（亏损）权益
22
22
-
-
合并及附属公司利润
6，481
5，950
531
-
减：非控股权益应占利润（亏损）
（1）
（2）
1
-
利润5
$ 6，482
$ 五千九百五十二
$ 530
$ -
1
消除金融产品从ME & T获得的收入。
2
消除ME & T和金融产品之间记录的净费用。
3
消除Financial Products和ME & T之间记录的利息费用。
4
消除ME & T对出售给Financial Products的应收账款记录的折扣、ME & T与Financial Products之间赚取的利息以及Financial Products向ME & T支付的股息。
5
归属于普通股股东的利润。
卡特彼勒公司
运营结果补充数据
截至2024年9月30日的九个月
（未经审计）
（数百万美元）
补充合并数据
综合
机械、能源和运输
金融
产品
巩固
调整
销售额和收入：
机械、能源和运输销售
$ 46，031
$ 46，031
$ -
$ -
金融产品收入
两千五百六十三
-
3，150
（587）
1
总销售额和收入
48，594
46，031
3，150
（587）
运营成本：
销货成本
29，878
二万九千八百八十三
-
（5）
2
销售、一般和管理费用
4，898
4，346
560
（8）
2
研发费用
1，588
1，588
-
-
金融产品的利息费用
948
-
948
-
其他业务（收入）费用
1，134
51
1，174
（91）
2
总运营成本
38，446
35，868
2，682
（104）
营业利润
一万一百四十八
一万零一百六十三
468
（483）
利息费用（不包括金融产品）
405
407
-
（2）
其他收入（费用）
387
（163）
69
481
3
税前合并利润
10，130
9，593
537
-
所得税拨备（福利）
2，166
1，983
183
-
合并公司利润
7，964
7，610
354
-
未合并关联公司利润（亏损）权益
34
34
-
-
合并及附属公司利润
7，998
7，644
354
-
减：非控股权益应占利润（亏损）
（3）
（4）
1
-
利润4
$ 8，001
$ 7，648
$ 353
$ -
1
消除金融产品从ME & T获得的收入。
2
消除ME & T和金融产品之间记录的净费用。
3
消除ME & T对出售给Financial Products的应收账款记录的折扣、ME & T与Financial Products之间赚取的利息以及Financial Products向ME & T支付的股息。
4
归属于普通股股东的利润。
卡特彼勒公司
财务状况补充数据
2025年9月30日
（未经审计）
（数百万美元）
补充合并数据
综合
机械，
能源与
运输
金融
产品
巩固
调整
资产
流动资产：
现金及现金等价物
$ 7，538
$ 6，633
$ 905
$ -
警告-贸易和其他
一万零一百四十六
3，531
542
6，073
1，2
金融服务
一万零三百一十五
-
16，665
（6，350）
2
预付费用和其他流动资产
两千八百六十一
2，659
440
（238）
3
库存
18，958
18，958
-
-
流动资产总额
四万九千八百一十八
三万一千七百八十一
18，552
（515）
不动产、厂房和设备-净值
14，310
10，348
3，962
-
长期应收款-贸易和其他
1，618
1，712
166
（260）
1，2
长期应收账款-融资
13，985
-
14，948
（963）
2
非流动递延和可退还所得税
3，000
3，264
130
（394）
4
无形资产
281
281
-
-
商誉
5，329
5，329
-
-
其他资产
5，381
3，923
2，468
（1，010）
5
总资产
$ 93，722
$ 56，638
$ 40，226
$ （3，142）
负债
流动负债：
短期借款
$ 4，509
$ -
$ 四千五百零九
$ -
应付账款
8，729
8，636
391
（298）
6，7
应计费用
5，187
四千五百五十八
629
-
应计工资、薪资和员工福利
2，126
2，081
45
-
客户贷款
3，391
3，359
3
29
7
应付股利
-
-
-
-
其他流动负债
2，760
2，209
806
（255）
4，5，8
一年内到期的长期债务
9，289
32
9，257
-
流动负债总额
三万五千九百九十一
20，875
15，640
（524）
一年后到期的长期债务
27，736
10，899
18，067
（1，230）
7，9
就业后福利责任
3，664
3，663
1
-
其他负债
5，672
4，679
1，407
（414）
4，5
总负债
73，063
40，116
35，115
（2，168）
股东权益
普通股
6，223
6，223
905
（905）
10
库藏股
（48，302）
（48，302）
-
-
业务中的利润
64，460
59，365
5，085
10
10
累计其他综合收益（损失）
（1，723）
（768）
（955）
-
非控制性权益
1
4
76
（79）
10
股东权益总额
二万零六百五十九
一万六千五百二十二
五千一百一十一
（974）
负债总额和股东权益
$ 93，722
$ 56，638
$ 40，226
$ （3，142）
1
消除ME & T与Financial Products之间的应收账款。
2
金融产品和金融产品批发库存应收账款购买的ME & T的贸易应收账款重新分类。
3
取消ME & T预付给金融产品的保险费。
4
重新分类反映了征税司法管辖区要求的递延所得税资产/负债净额。
5
消除ME & T和金融产品之间的其他公司间资产和负债。
6
消除ME & T和金融产品之间的应付账款。
7
将金融产品的应付账款重新分类为客户预付款。
8
取消金融产品其他负债中的预付保险。
9
消除ME & T与金融产品之间的债务。
10
与ME&T对金融产品子公司的投资相关的冲销。
卡特彼勒公司
财务状况补充数据
2024年12月31日
（未经审计）
（数百万美元）
补充合并数据
综合
机械，
能源与
运输
金融
产品
巩固
调整
资产
流动资产：
现金及现金等价物
$ 6，889
$ 6，165
$ 724
$ -
警告-贸易和其他
九千二百八十二
3，463
688
5，131
1，2
金融服务
九千五百六十五
-
14，957
（5，392）
2
预付费用和其他流动资产
三千一百一十九
2，872
401
（154）
3
库存
16，827
16，827
-
-
流动资产总额
45，682
29，327
16，770
（415）
不动产、厂房和设备-净值
一万三千三百六十一
9，531
3，830
-
长期应收款-贸易和其他
一千二百二十五
500
86
639
1，2
长期应收账款-融资
13，242
-
14，048
（806）
2
非流动递延和可退还所得税
3，312
3，594
118
（400）
4
无形资产
399
399
-
-
商誉
5，241
5，241
-
-
其他资产
5，302
4，050
2，277
（1，025）
5
总资产
$ 87，764
$ 52，642
$ 三万七千一百二十九
$ （2 007）
负债
流动负债：
短期借款
$ 四千三百九十三
$ -
$ 四千三百九十三
$ -
应付账款
7，675
7，619
331
（275）
6，7
应计费用
5，243
4，589
654
-
应计工资、薪资和员工福利
2，391
2，335
56
-
客户贷款
2，322
两千三百零五
3
14
7
应付股利
674
674
-
-
其他流动负债
2，909
2，388
696
（175）
4，8
一年内到期的长期债务
6，665
46
六千六百一十九
-
流动负债总额
32，272
19，956
12，752
（436）
一年后到期的长期债务
27，351
8，731
18，787
（167）
9
就业后福利责任
3，757
3，757
-
-
其他负债
4，890
3，977
1，344
（431）
4
总负债
68，270
36，421
三万二千八百八十三
（1，034）
股东权益
普通股
6，941
6，941
905
（905）
10
库藏股
（44，331）
（44，331）
-
-
业务中的利润
59，352
54，787
4，555
10
10
累计其他综合收益（损失）
（2，471）
（1，182）
（1，289）
-
非控制性权益
3
6
75
（78）
10
股东权益总额
19，494
16，221
4，246
（973）
负债总额和股东权益
$ 87，764
$ 52，642
$ 三万七千一百二十九
$ （2 007）
1
消除ME & T与Financial Products之间的应收账款。
2
金融产品和金融产品批发库存应收账款购买的ME & T的贸易应收账款重新分类。
3
取消ME & T预付给金融产品的保险费。
4
重新分类反映了征税司法管辖区要求的递延所得税资产/负债净额。
5
消除ME & T和金融产品之间的其他公司间资产和负债。
6
消除ME & T和金融产品之间的应付账款。
7
将金融产品的应付账款重新分类为客户预付款。
8
取消金融产品其他负债中的预付保险。
9
消除ME & T与金融产品之间的债务。
10
与ME&T对金融产品子公司的投资相关的冲销。
卡特彼勒公司
现金流补充数据
截至2025年9月30日的九个月内
（未经审计）
（数百万美元）
补充合并数据
综合
机械、能源和运输
金融
产品
巩固
调整
经营活动产生的现金流量：
合并及附属公司利润
$ 6，481
$ 5，950
$ 531
$ -
将利润与经营活动提供的净现金进行调节的调整：
折旧及摊销
1，664
1，096
568
-
递延所得税拨备（收益）
300
308
（8）
-
其他
509
431
（412）
490
1
扣除收购和资产剥离后的资产和负债变化：
警告-贸易和其他
（788）
89
102
（979）
1，2
库存
（2，015）
（2，012）
-
（3）
1
应付账款
1，086
1，051
44
（9）
1
应计费用
51
161
（110）
-
应计工资、薪资和员工福利
（296）
（284）
（12）
-
客户贷款
1，649
一千六百四十九
-
-
其他资产-净额
（138）
（219）
15
66
1
其他负债-净额
（355）
（475）
176
（56）
1
经营活动提供（用于）的净现金
八千一百四十八
7，745
894
（491）
投资活动产生的现金流：
资本支出-不包括租给他人的设备
（1 923）
（1，920）
（33）
30
1
租赁设备支出
（1，021）
（二十四）
（1，004）
7
1
处置租赁资产以及不动产、厂房和设备的收益
544
54
524
（三十四）
1
应收融资增加
（10，964）
-
（12，668）
1，704
2
应收融资账款的收取
9，890
-
11，347
（1，457）
2
公司间购买应收账款净额
-
-
（241）
241
2
出售应收融资款项
26
-
26
-
增加公司间应收款（原始到期日超过三个月）
-
（1，000）
-
1000
3
公司间应收账款的收取（原到期日超过三个月）
-
-
56
（56）
3
投资和收购（扣除收购现金）
（26）
（26）
-
-
出售企业和投资的收益（扣除出售现金）
12
12
-
-
证券到期和出售的收益
1，945
1，259
686
-
证券投资
（1，291）
（510）
（781）
-
其他-净
（19）
43
（62）
-
投资活动提供（用于）的净现金
（2，827）
（2，112）
（2，150）
一千四百三十五
筹资活动产生的现金流量：
上缴红利
（2，043）
（2，043）
-
-
发行的普通股和其他股票补偿交易，净值
（39）
（39）
-
-
购买普通股的付款
（4，850）
（4，850）
-
-
购买普通股缴纳的消费税
（73）
（73）
-
-
公司间借款收益（原到期日超过三个月）
-
-
1000
（1，000）
3
公司间借款的付款（原到期日超过三个月）
-
（56）
-
56
3
发行债务的收益（原到期日超过三个月）
8，454
1，976
六千四百七十八
-
债务付款（原到期日超过三个月）
（6，205）
（43）
（6，162）
-
短期借款-净（原期限三个月或以下）
106
-
106
-
融资活动提供（用于）的净现金
（4，650）
（5，128）
一千四百二十二
（944）
汇率变动对现金的影响
（23）
（39）
16
-
现金、现金等值物和限制性现金增加（减少）
648
466
182
-
年初现金、现金等值物和限制性现金
6，896
6，170
726
-
期末现金、现金等值物和限制性现金
$ 7，544
$ 6，636
$ 908
$ -
1
消除与合并报告相关的非现金调整和资产和负债变化。
2
将金融产品的现金流活动从投资重新分类为销售库存产生的应收账款运营。
3
消除ME & T和金融产品的收益和付款。
卡特彼勒公司
现金流补充数据
截至2024年9月30日的九个月
（未经审计）
（数百万美元）
补充合并数据
综合
机械、能源和运输
金融
产品
巩固
调整
经营活动产生的现金流量：
合并及附属公司利润
$ 7，998
$ 7，644
$ 354
$ -
将利润与经营活动提供的净现金进行调节的调整：
折旧及摊销
1，598
1，010
588
-
递延所得税拨备（收益）
（329）
（277）
（52）
-
剥离（收益）损失
164
（46）
210
-
其他
221
236
（447）
432
1
扣除收购和资产剥离后的资产和负债变化：
警告-贸易和其他
（三十）
554
（17）
（567）
1，2
库存
（781）
（770）
-
（11）
1
应付账款
（96）
（79）
（40）
23
1
应计费用
9
-
9
-
应计工资、薪资和员工福利
（671）
（660）
（11）
-
客户贷款
476
475
1
-
其他资产-净额
120
（226）
191
155
1
其他负债-净额
（37）
（135）
232
（134）
1
经营活动提供（用于）的净现金
八千六百四十二
7，726
1，018
（102）
投资活动产生的现金流：
资本支出-不包括租给他人的设备
（1，285）
（1，264）
（25）
4
1
租赁设备支出
（893）
（20）
（889）
16
1
处置租赁资产以及不动产、厂房和设备的收益
541
25
525
（9）
1
应收融资增加
（11，457）
-
（12，271）
814
2
应收融资账款的收取
10，234
-
10，889
（655）
2
公司间购买应收账款净额
-
-
68
（68）
2
出售应收融资款项
69
-
69
-
公司间净借款
-
-
15
（15）
3
投资和收购（扣除收购现金）
（三十二）
（三十二）
-
-
出售企业和投资的收益（扣除出售现金）
（67）
86
（153）
-
证券到期和出售的收益
2，841
2，565
276
-
证券投资
（892）
（469）
（423）
-
其他-净
137
118
19
-
投资活动提供（用于）的净现金
（804）
1，009
（1，900）
87
筹资活动产生的现金流量：
上缴红利
（1，966）
（1，966）
-
-
发行的普通股，包括重新发行的库藏股
15
15
-
-
购买普通股的付款
（7，057）
（7，057）
-
-
公司间净借款
-
（15）
-
15
3
发行债务的收益（原到期日超过三个月）
7，579
-
7，579
-
债务付款（原到期日超过三个月）
（6，862）
（1，021）
（5，841）
-
短期借款-净（原期限三个月或以下）
（848）
-
（848）
-
融资活动提供（用于）的净现金
（9，139）
（10，044）
890
15
汇率变动对现金的影响
（39）
（37）
（2）
-
现金、现金等值物和限制性现金增加（减少）
（1，340）
（1，346）
6
-
年初现金、现金等值物和限制性现金
6，985
6，111
874
-
期末现金、现金等值物和限制性现金
$ 5，645
$ 4，765
$ 880
$ -
1
消除与合并报告相关的非现金调整和资产和负债变化。
2
将金融产品的现金流活动从投资重新分类为销售库存产生的应收账款运营。
3
消除ME & T和金融产品的净收益和付款。
查看原创内容下载多媒体：https://www.prnewswire.com/news-releases/caterpillar-reports-third-quarter-2025-results-302598229.html
来源：卡特彼勒公司
