财报速睇 | CADENCE DESIGN SYSTEMS INC 2025财年Q3营收13.39亿美元，股权持有人应占溢利2.87亿美元

华盛资讯10月29日讯，CADENCE DESIGN SYSTEMS INC公司今日公布2025财年Q3业绩，公司Q3营收13.39亿美元，同比增长10.1%，股权持有人应占溢利2.87亿美元，同比增长20.6%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 公司季度总营收达到13.39亿美元，同比增长10.2%；净利润为2.87亿美元，同比大幅增长20.6%，显示出强劲的盈利能力。

② 核心EDA业务作为公司最大的收入来源，表现稳健，实现收入9.51亿美元，同比增长11.7%，持续驱动公司整体增长。

③ 在国际市场方面，中国区业务表现尤为突出，季度收入同比增长56.3%至2.45亿美元，主要得益于美国商务部工业与安全局(BIS)于2025年7月取消了部分许可要求，使得硬件交付得以恢复。

④ 其他国际市场同样增长迅猛，其中其他美洲地区收入同比增长72.7%，日本市场收入同比增长27.8%，反映了公司产品在全球范围内的强劲需求。

⑤ 公司运营效率提升，季度营业利润率从去年同期的29%提高至32%，主要受益于收入增长及可变薪酬的减少。

2、业绩不足：

① 作为公司最大的单一市场，美国本土市场季度收入同比下降8.3%至5.32亿美元，报告解释称主要原因是为满足国际客户需求而进行的交付优先级调整。

② 系统设计与分析（System Design and Analysis）业务部门增长乏力，季度收入仅同比增长3.6%至2.01亿美元，显著落后于公司其他业务分部的增长速度。

③ 公司在本季度录得0.19亿美元的汇兑损失，主要源于为对冲收购Hexagon设计与工程业务相关的外汇风险而签订的远期合约产生了1860万美元的亏损。

④ 融资成本有所上升，季度利息支出从去年同期的0.25亿美元增至0.29亿美元，原因是2024年9月发行的25亿美元新高级票据产生了合同利息。

⑤ 服务业务的成本增长快于收入增长，其成本同比增长18.8%至0.63亿美元，而收入增长为13.9%，这给该分部的利润率带来了压力。

三、公司业务回顾

CADENCE DESIGN SYSTEMS INC: 我们是一家全球市场领导者，致力于开发计算和人工智能驱动的软件、加速硬件及知识产权（IP）解决方案，帮助工程师和科学家将创新产品带入生活。我们的智能系统设计（Intelligent System Design™）战略使我们能够为客户提供解决其最复杂产品开发挑战的方案。为配合此战略，我们的解决方案分为三大产品类别：核心EDA、半导体IP以及系统设计与分析，这些类别紧密集成，为客户提供完整的设计解决方案。

四、回购情况

公司董事会于2025年5月额外批准了15亿美元用于回购公司普通股。在本季度，公司以2.00亿美元的总成本回购了58.4万股股票。在截至2025年9月30日的九个月内，公司共计花费7.25亿美元回购了255.2万股股票。截至2025年9月30日，股票回购计划项下仍有16亿美元的授权额度可用。

五、分红及股息安排

公司在报告中未披露分红及股息安排。

六、重要提示

公司于2025年7月27日与美国商务部工业与安全局（BIS）及美国司法部（DOJ）达成和解，解决了2015至2021年间发生的出口管制违规问题，并为此支付了总计1.41亿美元的罚款与没收款项。此外，公司于2025年9月4日宣布达成最终协议，将以约27亿欧元（包括约18.9亿欧元的现金）收购Hexagon公司的设计与工程业务，该交易预计在2026年第一季度完成。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

CADENCE DESIGN SYSTEMS INC: 我们预计，与往年相比，2025财年的年度前期收入（up-front revenue）占比将会增加，因为这部分产品的增长预计将超过收入按时间确认的产品。关于重大的Hexagon业务收购，我们预计交易将在2026年第一季度完成，并计划通过手头现金和现有债务融资相结合的方式提供资金。同时，我们预计2025财年的有效税率约为29%。

八、公司简介

Cadence Design Systems, Inc.是一家全球领先的计算软件公司，为电子设计自动化（EDA）和智能系统设计提供解决方案。公司开发和销售软件、硬件以及知识产权（IP）产品，应用于半导体、计算机、消费电子、汽车、航空航天、工业和医疗等多个行业。其产品组合涵盖了芯片设计与验证、系统级设计、IP集成以及系统分析等领域，旨在帮助客户应对日益复杂的产品开发挑战，加速产品上市进程。

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