“三大”技术剧本：为什么苹果，亚马逊和微软保持胜利

Amazon.com Inc.（纳斯达克股票代码：AMZN）预计在强劲的云、广告和零售业绩的推动下，第三季度将实现稳定增长。

苹果公司（纳斯达克股票代码：AAPL）和微软公司（纳斯达克股票代码：MSFT）的季度业绩均稳健-苹果受益于iPhone 17需求激增和弹性服务收入，而微软则通过加速Azure势头和大量数据中心投资扩大其人工智能和云领导地位。

Evercore ISIS分析师Mark Mahaney在亚马逊上维持了“跑赢大盘”评级，价格预测为280美元。

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Mahaney预计，在亚马逊网络服务（AWS）的稳健增长、弹性的零售业绩和强劲的广告势头的推动下，亚马逊第三季度将实现温和的业绩增长。分析师预计收入为1780亿美元，营业收入为195亿美元。

他预计AWS收入将同比增长18%，利润率略低于共识，但随着贬值正常化而改善。Mahaney预计北美零售收入将达到1047亿美元，同比增长10%，国际零售收入将达到412亿美元，同比增长15%。该分析师认为，在Prime Video和互联电视合作伙伴关系的支持下，广告增长仍然强劲。

Mahaney认为，尽管存在关税风险，但履行中心的自动化仍将提高成本效率。该分析师补充说，将Prime Same-Day送货扩展到杂货店送货可以增强客户参与度和竞争地位，尽管其短期财务影响可能有限。

Evercore ISI分析师Amit Daryanani维持对苹果的跑赢大盘评级，目标价格为290美元。

达里亚尼认为，受iPhone 17需求强劲以及服务部门阻力缓解的推动，苹果将迎来强劲的季度。该分析师预计苹果服务部门将继续以两位数的速度增长。

Daryanani预测收入环比增长约8.6%，季度末iPhone销售和App Store强劲的潜力可能会上涨。分析师预计毛利率在46%至47%之间。

展望未来，他预计在强劲的升级兴趣的支持下，iPhone在12月假期季度将继续保持势头：59%的受访消费者计划购买iPhone 17，高于45%的历史平均水平。

Evercore ISIS分析师Kirk Materne维持了对微软的跑赢大盘评级，预测价格为625美元。

Materne预计，在Azure和人工智能加速发展的推动下，微软第一财季将实现强劲的业绩。

该分析师预计Azure的增长将超过公司预期，人工智能将成为关键催化剂，尽管产能限制可能会限制短期上涨。

他预计，随着微软扩大数据中心足迹，资本支出将保持高位。

虽然资本支出增长可能在2025财年后放缓，但Materne认为，持续的人工智能基础设施投资将维持长期增长。

Materne预计，即将召开的财报电话会议将重点关注微软与OpenAI的合作关系、Copilot采用的进展以及更广泛的企业云迁移趋势。

价格走势：亚马逊股价周二上涨0.93%，至229.10美元。

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照片：Shutterstock