诺华保持前景，即使仿制药咬到利润

瑞士制药巨头诺华公司（Novartis AG）（NYSE：NVS）周二公布了2025年第三季度业绩，重申了其全年指引，因为关键增长药物的强劲销售抵消了美国日益激烈的仿制药竞争

该公司净销售额同比增长8%，达到139.1亿美元，低于华尔街普遍预期的141.1亿美元。按固定货币（cc）计算，销售额增长了7%。

核心营业收入增长6%，至54.6亿美元（+7%cc），得益于更高销量的16个百分点贡献。

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这些收益部分被仿制药侵蚀（主要来自Promacta，Tasigna和Entresto）的7个百分点的拖累以及定价压力的2个百分点的负面影响所抵消。

尽管存在一般阻力，诺华仍保持了39.3%（cc）的稳定核心营业收入利润率。核心净利润为43亿美元，同比增长5%（+6%cc），而调整后每股收益为2.25美元，符合分析师预期。

诺华首席执行官瓦斯·纳拉西姆汉（Vas Narasimhan）表示：“诺华在第三季度实现了稳健的财务业绩，超过了美国仿制药侵蚀加剧的影响。我们的主要增长动力表现良好……我们仍有望实现2025年和中期指引。”

对几种重磅疗法的强劲需求推动了增长。该公司的乳腺癌治疗药物Kisqali飙升68%，达到13.3亿美元，而治疗多发性硬化症的Kesimpta上涨44%，达到12.2亿美元。Scemblix上涨95%（cc），达到3.58亿美元，用于前列腺癌治疗的Plumicto上涨45%（cc），达到5.64亿美元。

诺华重申，2025财年净销售额将以高个位数增长，而核心营业收入预计将以低个位数增长。

尽管定价和专利环境充满挑战，但该公司的创新药物组合继续保持稳定的势头。

诺华最近同意收购Avidity Biosciences Inc.，这是一项重大战略举措。（纳斯达克股票代码：RNA）以120亿美元的全现金交易，这是今年最大的生物技术收购之一。

分析师指出，此次收购凸显了诺华进军神经科学和罕见疾病的步伐，增加了Avidity的晚期抗体寡聚体（AOC）管道，该管道有望治疗肌肉和神经肌肉疾病。

另外，诺华宣布计划从2025年11月1日起在美国推出直接面向患者的平台，允许现金支付患者以标价55%的折扣购买Cosentyx（阿基诺单抗）。

此举被视为该公司扩大患者准入并减少对传统药房福利经理（PBM）渠道依赖的更广泛努力的一部分。

价格走势：周二最后一次检查，NVS股价盘前下跌2.91%，至125.37美元。

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照片来自Shutterstock