随着订阅势头加速，Deliverysys将2026财年收入指引上调至3.15亿至3.18亿美元

盈利电话洞察：Deliverysys（AGYS）2026年第二季度

首席执行官Ramesh Srinivasan强调：“2026财年第二季度是我们有史以来最好的7月至9月销售额，也是迄今为止第二好的季度。本财年上半年是我们历史上财年最好的上半年销售开局。”Srinivasan强调了Deliverysys现代化的云原生生态系统的影响，并表示创新和集成增强了“相当大的竞争优势”。他指出，“多年来对核心产品的勤奋重新设计，并添加了20多个附加软件模块，以创建全面的生态系统..为我们创造了相当大的竞争优势。”他报告称，博彩赌场、国际地区和餐饮服务管理领域的销售强劲，国际销售额增长了36%，FSB销售额增长了一倍多。

斯里尼瓦桑提请人们注意人工智能的加速采用：“人工智能的顺风正在帮助我们改进业务的各个领域，尤其是现代化的软件解决方案..以更快的速度增强我们的竞争优势。”他描述了强大的新客户渠道，第二季度增加了18个，全部签署了订阅协议，每笔交易的平均产品数量创下新高。

首席财务官戴夫·伍德（Dave Wood）表示：“2026财年第二季度收入创季度纪录，达到7，930万美元，比上年同期的总净收入6，830万美元增长了16.1%。”他补充道：“毛利润为4900万美元，而2025财年第二季度为4320万美元。毛利率为61.7%，而毛利率为63.3%……”伍德还指出，“第二季度营业收入为1，410万美元，净利润为1，170万美元，稀释后每股收益0.41美元，高于上年第二季度收入410万美元、140万美元和收益0.05美元。”

该公司将2026财年全年收入指引上调至3.15亿美元至3.18亿美元，并将订阅收入增长预期上调至29%。斯里尼瓦桑具体表示：“我们现在预计全年收入范围为3.15亿美元至3.18亿美元..全年订阅收入增长29%。”调整后的EBITDA占收入20%的目标没有发生任何变化。

伍德澄清说，指引的上调并不考虑万豪PMS项目的任何重大订阅收入，而上调的前景是由广泛的销售势头推动的。

Deliverysys报告第二季度收入为7，930万美元，连续第15个季度创纪录。由于订阅收入增长33.1%，经常性收入同比增长23%，达到5100万美元。订阅收入目前占总经常性收入的65.5%。该公司在其产品套件中增加了18个新订阅客户和87个新酒店。

本季度自由现金流达到1500万美元，高于上一季度的590万美元。截至2025年9月30日，现金和有价证券为5，930万美元。该公司在偿还了信贷周转金后现已无债。

Mayank Tandon，Needham：被问及是什么推动了创纪录的销售势头。斯里尼瓦桑回应道：“我们事情真正向前发展的主要原因是产品生态系统正在变得更好.竞争优势也在增强。”

坦登，尼德姆：询问万豪推出对利润率的影响。伍德回答说：“在大多数情况下，我们认为这将是利润增值.未来的大部分收入贡献将是订阅收入，利润率更高。”

马修·范弗利特（Matthew VanVliet）、坎托·菲茨杰拉德（Cantor Fitzgerald）：质疑国际实力和能力。斯里尼瓦桑解释说：“欧洲、中东和非洲的工作水平创历史新高……亚太地区，我们现在正在努力应对比以往任何时候都多的重大机会。”关于服务能力，他说：“我们在本日历年完成了我们所需的服务能力改进。”

布莱恩·施瓦茨（Brian Schwartz），奥本海默（Oppenheimer）：被问及效率提高。斯里尼瓦桑指出：“我们看到效率的提高……部分原因是人工智能，部分原因也是其他原因。”

乔治·萨顿，克雷格·哈卢姆：质疑来自大玩家的关注。斯里尼瓦桑说：“是的，这些天的对话比我们以前任何时候都多，这对我们来说是鼓舞人心的。”

Nehal Chokshi，Northland：被问及是否有客户代表ACV的10%以上。伍德回答说：“不，Nehal，没有超过10%的顾客。它的基础广泛。”

斯蒂芬·谢尔登、威廉·布莱尔：对指导加薪和万豪的影响提出质疑。伍德澄清道：“不，万豪根本没有参与其中……此次指引上调与万豪无关。这只是总体销售势头。”

分析师的问题反映了积极的情绪，重点关注增长动力、效率提高和国际扩张，几乎没有怀疑或负面基调。

在准备好的演讲和问答中，管理层的语气都充满信心;斯里尼瓦桑和伍德经常提到创纪录的业绩和竞争优势。“很难不对我们的业务感到乐观”和“我们非常高兴我们的业务进展”等言论表明了高度的信心。

与上一季度相比，分析师和管理层都保持了乐观和建设性的基调，连续创纪录的季度和指引的增加进一步增强了管理层的信心。

全年收入指引从3.08亿美元-3.12亿美元提高到3.15亿美元-3.18亿美元，订阅收入增长预期从27%提高到29%。

产品生态系统和人工智能驱动的创新继续被视为关键差异化因素，人们越来越关注国际市场渗透率和大型企业的胜利。

销售团队的产能扩张在本季度趋于平稳，转向稳定的增量增长，而不是之前报告的大幅增长。

分析师的关注点略有转向销售势头的可持续性、国际吸引力和支持增长的运营能力。

管理层列举了与客户相关的实施延迟的持续挑战，并指出：“由于客户延迟，我们确实继续面临这里和那里的延迟.我们能提供的帮助就这么多。”

该公司承认，尽管正在取得进展，但品牌知名度仍在进行中。

由于销售范围广泛，因此不存在单一的客户集中风险。

在强劲的销售势头、不断扩大的产品生态系统和加速的人工智能驱动创新的推动下，Emotiys实现了又一个创纪录的季度，提高了2026财年的收入和订阅增长指引。管理层强调在创纪录的积压和无债务资产负债表的支持下，在垂直行业和地域的广泛优势、提高运营效率以及提高未来增长的可见性。该公司继续专注于严格的盈利增长并加强其在酒店技术市场的竞争地位。

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