微软第一季度预览：分析师称存在两起“近期垄断”，业绩优异将持续

科技巨头微软公司（纳斯达克股票代码：MSFT）在周三收盘后公布第一季度财务业绩时可能会强调其人工智能平台的增长。

以下是盈利估计、专家在盈利之前的说法以及需要关注的关键项目。

盈利估计：根据Beninga Pro的数据，分析师预计微软第一季度收入将达到753.3亿美元，高于去年第一季度的655.8亿美元。

该公司连续10个季度收入超出分析师预期。

分析师预计该公司第一季度每股收益为3.67美元，高于去年第一季度的3.30美元。

该公司的每股收益已连续10多个季度超出分析师预期。

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专家的说法：古根海姆分析师约翰·迪富奇在一份新的投资者报告中表示，微软是“明显（但不那么明显）的人工智能受益者”。

该分析师将微软股价从中性上调至买入，并在盈利前提出了586美元的目标价格。

迪富奇表示：“在投资者难以区分人工智能受益者和人工智能受害者的时代，我们很清楚微软和其他超大规模公司是受益者。”

这位分析师重点介绍了微软的多个部门和产品，其中重点关注Productive Suite和Windows。

“我们相信微软凭借其Office产品在Productive Suite市场近乎垄断，因此已经并且将能够继续直接将人工智能产品货币化。"

分析师表示，Productive Suite的近乎垄断地位可能会使该公司能够更好地将人工智能货币化并收取更高费用。

“我们一直相信，M365将成为微软在生产力套件市场上的束缚之外增加增量收入和利润的重要机会。"

迪福奇表示，Windows是该公司第二款接近大富翁的产品。

这位分析师在谈到Windows部门时表示：“我们相信该公司已做好准备，将在今年剩余时间内表现出色。”

分析师称Azure是“明显的人工智能受益者”。分析师预计，本财年及以后的Azure收入将出现强劲增长。

迪福奇在投资者报告中表示，根据估值，微软的股票可能并不便宜。分析师认为，根据倍数计算，该股在一年多的时间内可能永远不会便宜。

“这是因为它被视为一只风险相对较低的股票，我们认为这植根于两个近乎垄断的夫妇的出色管理，以及一位富有远见的领导者做出了改变。"

自由资本市场首席市场策略师杰伊·伍兹（Jay Woods）称微软股票在2025年“表现出色”。这位市场专家表示，微软股价在第三季度财务业绩公布后立即见顶。

伍兹表示，微软股价对上季度Azure云部门强劲的业绩做出了反应，财报公布后股价创下历史新高。

伍兹表示：“这是一个明显的新闻事件，因为股价在过去三个月仅上涨了2.5%。”

伍兹表示，投资者希望看到人工智能支出的增加转化为公司产品套件中的收入和用例。

值得关注的关键项目：Azure、AI和云将成为季度业绩中值得关注的关键主题和项目。

第四季度，智能云领域Azure和其他云服务的收入同比增长39%。第四季度整体云收入同比增长27%。

另一个可能比平时更受到关注的领域是该公司的Xbox部门。第四季度Xbox内容和服务收入同比增长13%。

该公司最近宣布将于2026年推出PlayStation和PC版《光环：Campaign Evolved》，这是该热门系列25年来首次跨游戏。视频游戏零售商GameStop开玩笑地表示，这标志着游戏机战争的结束。

微软的股票可能会导致几只最大的ETF在周三和周四波动，这家科技巨头是道琼斯工业平均指数中的七大公司之一。

微软是SPDR道琼斯工业平均指数ETF（NYSE：DIA）的第二大持股公司，权重为6.82%。

在跟踪标准普尔500指数的SPDR标准普尔500 ETF信托基金（NYSE：SPY）中，微软是第三大持股公司，占资产的6.71%。

在Invesco QQQ信托（纳斯达克股票代码：QQQ）中，微软是第三大持股公司，占资产的8.24%。

MSFT价格走势：微软股价周一上涨1.5%，至531.52美元，而52周交易区间为344.79美元至555.45美元。2025年迄今为止，微软股价上涨了27.0%。

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