Emisire Medical在GL-1吸收和潜在竞争方面与Jefferies进行了削减

上周五，杰富瑞（Jefferies）将这家医疗科技公司的评级从买入下调至持有，理由是该公司面临多重阻力，包括潜在的竞争和GLP-1类减肥药的压力。

总部位于明尼苏达州的Quartiire（纽约证券交易所代码：INSP）生产使用舌下神经刺激（HGNS）治疗阻塞性睡眠呼吸暂停的产品，分析师Michael Sarcone认为，由于HGNS市场的新兴竞争，明年可能面临加速销售增长的挑战。

Sarcone援引美国睡眠市场调查结果指出，该公司HGNS植入物的市场份额可能会在2026年和2027年分别降至84%和76%，低于目前的100%。

该分析师预计，随着Nyxoah（NYXH）和LivaNova（LIVN）的产品将于2026年中后期实现商业化，将面临来自Nyxoah（NYXH）和LivaNova（LIVN）的竞争。

此外，Sarcone指出，调查中52%的医生预计GLP-1药物对HGNS市场的长期增长将产生净负面影响，而24%的医生预计减肥药物类别将产生净正面影响。

Sarcone指出，由于销售增长可能加速至青少年中期水平，他此前预计INSP倍数将重新调整。然而，鉴于不确定性加剧、持续的阻力和执行挑战，他对这种情况不再有信心。