疲软的零售通胀数据支持美联储10月降息

低于预期的9月份零售通胀报告似乎证实美联储将在下次会议上继续宽松周期。

根据CME的FedWatch工具，目前美联储降息25个基点的可能性为98.9%。

“通胀弱于预期，进一步巩固了美联储降息周期的延续，至少在接下来的两次会议上是这样。 美联储已下定决心，美联储至少有两次降息是必要的，作为针对劳动力市场疲软的保险，并安抚正在监视他们一举一动的政府，”Regan Capital首席投资官斯凯勒·韦恩南德（Skyler Weinand）表示。

推迟的CPI报告终于落地，气温略有下降。CPI同比上涨+0.3%，而8月份的共识为0.4%和+0.4%。CPI同比上涨+3.0%，而共识上涨+3.1%和之前上涨+2.9%。

核心CPI为+0.2%（M/M），而共识为+0.3%，之前为+0.3%，Y/Y为+3.0%（共识为+3.1%），之前为+3.1%。

由于美国政府持续关闭，该报告被推迟。

Weinand预计到今年年底至少会降息两次25个基点，并预计美联储会短暂停止审查几个月的数据，然后在2026年再次宽松。

B. Riley Wealth首席市场策略师Art Hogan也认为，该报告显然将使美联储在10月29日的下次会议上继续降息。

霍根补充道：“美联储已经明确表示，他们更关注疲软的劳动力数据，并将继续捍卫充分就业的使命，即使核心CPI远高于2%的目标。”

Weinand继续表示，由于政府关门导致缺乏可用数据，他们预计削减开支将会继续进行。然而，如果政府重新开放且劳动力市场报告显示疲软，那么温南德预计12月降息50个基点，或者美联储将在2026年传达一系列降息措施。

“周五的CPI数据虽然因政府关门而推迟，但却是真实的，并且基于9月份的真实数据，然而，数据的收集和可靠性继续减弱。 未来市场将更加认真地对待替代数据源，”Weinand说。

股指期货周五上涨，因9月消费者价格指数略低于预期，而市场情绪也受到英特尔（INTC）业绩的提振。

以下是一些跟踪标准普尔500指数的交易所交易基金：（NYSEARCA：SPY）、（NYSEARCA：VOO）、（NYSEARCA：IVV）、（NYSEARCA：RSP）、（NYSEARCA：NSO）、（NYSEARCA：UPRO）、（NYSEARCA：SH）、（NYSEARCA：SDs）和（NYSEARCA：SPXU）。