通用动力公司报告2025年第三季度财务业绩

弗吉尼亚州雷斯顿2025年10月24日/美通社/ --通用动力公司（纽约证券交易所股票代码：TD）今天公布2025年第三季度营业利润为13亿美元，即稀释后每股（每股收益）3.88美元，收入为129亿美元。与上年同期相比，收入增长10.6%，营业利润增长12.7%，稀释后每股收益增长15.8%。营业利润率为10.3%，较上年同期扩大20个基点，环比扩大30个基点。

董事长兼首席执行官菲贝·诺瓦科维奇（Phebe Novakovic）表示：“我们的四个部门本季度的盈利和积压都有所增长，反映出稳健的执行和不断增长的需求。”“航空航天部门的表现尤其令人印象深刻，收入增长30.3%，利润率较去年同期扩大100个基点，商务机的订单活动仍然非常强劲。"

现金和资本部署本季度运营活动提供的净现金总计21亿美元，占净利润的199%。本季度，该公司支付了4.03亿美元的股息，并投资了2.12亿美元的资本支出，本季度末债务总额为80亿美元，手头现金及等值物为25亿美元。

本季度全公司订单和积压订单总额为193亿美元。本季度合并账单比（定义为订单除以收入）为1.5比1。国防部门的账单与账单之比为1.6比1，航空航天部门的账单与账单之比为1.3比1。

截至本季度末，合同总价值（所有积压部分的总和）为1，677亿美元。这包括积压的1，099亿美元和估计潜在合同价值，即管理层对无资金无限期交付、不确定数量（IDIQ）合同和未行使期权的额外价值的估计578亿美元。

关于通用动力总部位于弗吉尼亚州雷斯顿，通用动力是一家全球航空航天和国防公司，提供广泛的产品和服务组合，涵盖公务航空;船舶建造和维修;陆地战斗车辆、武器系统和弹药;以及技术产品和服务。通用动力公司在全球拥有超过110，000名员工，2024年收入达477亿美元。更多信息请访问www.gd.com。

网络广播信息：通用动力公司将于美国东部时间2025年10月24日星期五上午9点网播其2025年第三季度财务业绩电话会议。该网络广播将是一场仅限用户观看的音频活动，可在www.gd.com上观看。电话结束后两小时内，将通过电话提供网络广播的点播重播，电话号码为800-770-2030（国际电话：+1 609-800-9909），会议ID 4299949。向投资者和证券分析师提供的与通用动力公司宣布其财务业绩相关的图表可在www.gd.com上获取。

本新闻稿包含前瞻性陈述（FLS），包括有关公司未来运营和财务业绩的陈述，这些陈述基于管理层的预期、估计、预测和假设。诸如“期望”、“预期”、“计划”、“相信”、“预测”、“计划”、“展望”、“估计”、“应该”等词语以及这些词语的变体和类似表达旨在识别FLS。在制定FLS时，我们依赖基于我们对历史趋势的经验和看法的假设和分析;当前条件和预期的未来发展;以及我们根据当时可用的信息认为合理和适当的其他因素、估计和判断。FLS是根据经修订的1995年私人证券诉讼改革法案的安全港条款制定的。财务和后勤系统不能保证未来的业绩，涉及难以预测的因素、风险和不确定性。实际的未来结果和趋势可能与FLS中的预测存在重大差异。所有的FLS都只说它们被制作的日期。我们没有义务更新或公开发布对FLS的修订，以反映本新闻稿发布后的事件，情况或预期变化。有关这些因素的更多信息包含在公司向SEC提交的文件中，这些因素可能会在未来向SEC提交的文件中进行修订或补充。此外，本新闻稿包含一些不按照美国公认会计原则（GAAP）编制的财务措施。虽然我们相信这些非GAAP指标为投资者提供了有用的信息，但它们的使用存在局限性，而且我们对这些指标的计算可能无法与其他公司类似标题的指标进行比较。非GAAP指标不应与GAAP指标分离或替代GAAP指标。对可比GAAP指标的确认以及与我们的非GAAP指标相关的其他信息包含在提交给SEC的其他文件中，这些文件可在investorrelations.gd.com上获取。

表现出

合并收益表-（未经审计）

以百万美元为单位，每股金额除外

止三个月

方差

2025年9月28日

2024年9月29日

$

%

收入

$ 12，907

$ 11，671

$ 1，236

百分之十点六

经营成本及开支

（11，576）

（10，490）

（1，086）

运营收益

1，331

1，181

150

12.7%

其他，净

15

15

-

利息并扣除

（74）

（82）

8

所得税前利润

1，272

1，114

158

14.2%

所得税拨备，净额

（213）

（184）

（29）

净收益

$ 1，059

$ 930

$ 129

13.9%

每股收益-基本

$ 3.93

$ 3.39

$ 0.54

15.9%

已发行基本加权平均股

269.2

274.4

每股收益稀释

$ 3.88

$ 3.35

$ 0.53

15.8%

稀释加权平均流通股

272.6

277.9

附件B

合并收益表-（未经审计）

以百万美元为单位，每股金额除外

止九个月

方差

2025年9月28日

2024年9月29日

$

%

收入

$ 38，171

$ 34，378

$ 3，793

11.0%

经营成本及开支

（34，267）

（31，005）

（3，262）

运营收益

3，904

3，373

531

15.7%

其他，净

51

47

4

利息并扣除

（251）

（248）

（3）

所得税前利润

3，704

3，172

532

16.8%

所得税拨备，净额

（637）

（538）

（99）

净收益

$ 3，067

$ 2，634

$ 433

16.4%

每股收益-基本

$ 11.41

$ 9.61

$ 1.80

18.7%

已发行基本加权平均股

268.8

274.0

每股收益稀释

$ 十一点二十九

$ 9.49

$ 1.80

19.0%

稀释加权平均流通股

271.8

277.5

附件C

按分部划分之收入及营运盈利-（未经审核）

以百万美元

止三个月

方差

2025年9月28日

2024年9月29日

$

%

收入：

航天

$ 3，234

$ 2，482

$ 752

30.3%

海洋系统

4，096

3，599

497

13.8%

作战系统

2，252

2，212

40

1.8%

技术

3，325

3，378

（53）

（1.6%）

总

$ 12，907

$ 11，671

$ 1，236

百分之十点六

营业收入：

航天

430美元

$ 305

$ 125

41.0%

海洋系统

291

258

33

12.8%

作战系统

335

325

10

3.1%

技术

327

326

1

0.3%

企业

（五十二）

（33）

（19）

（57.6）%

总

$ 1，331

$ 1，181

$ 150

12.7%

营业利润率：

航天

13.3%

12.3%

海洋系统

7.1%

7.2%

作战系统

14.9%

14.7%

技术

9.8%

9.7%

总

10.3%

10.1%

附件D

按部门划分的收入和运营收入-（未经审计）

以百万美元

止九个月

方差

2025年9月28日

2024年9月29日

$

%

收入：

航天

$ 9，322

$ 7，506

$ 1，816

24.2%

海洋系统

11，905

10，383

1，522

14.7%

作战系统

6，711

6，602

109

1.7%

技术

10，233

9，887

346

3.5%

总

$ 38，171

$ 34，378

$ 3，793

11.0%

营业收入：

航天

$ 1，265

$ 879

$ 386

43.9%

海洋系统

832

735

97

13.2%

作战系统

950

920

30

3.3%

技术

987

941

46

4.9%

企业

（130）

（102）

（28）

（27.5）%

总

$ 三千九百零四

$ 3，373

$ 531

15.7%

营业利润率：

航天

13.6%

11.7%

海洋系统

7.0%

7.1%

作战系统

14.2%

13.9%

技术

9.6%

9.5%

总

10.2%

9.8%

附件e

综合资产负债表

以百万美元

（未经审计）

2025年9月28日

2024年12月31日

资产

流动资产：

现金和等价物

$ 2，520

$ 一千六百九十七

应收账款

三千三百零三

两千九百七十七

未开单应收款

8，641

8，248

库存

9，813

9，724

其他流动资产

1，575

1，740

流动资产总额

25，852

24，386

非流动资产：

不动产、厂场和设备，净额

6，602

6，467

无形资产，净值

1，402

1，520

商誉

20，871

20，556

其他资产

2，872

2，951

非流动资产总额

三万一千七百四十七

三万一千四百九十四

总资产

$ 57，599

$ 55，880

负债及股东权益

流动负债：

短期债务和长期债务的流动部分

$ 一千零六

$ 1，502

应付账款

3，459

3，344

客户预付款和押金

10，462

9，491

其他流动负债

3，537

三千四百八十七

流动负债总额

一万八千四百六十四

17，824

非流动负债：

长期债务

7，008

7，260

其他负债

7，693

8，733

非流动负债总额

14，701

15，993

股东权益：

普通股

482

482

盈余

4，323

4，062

留存收益

43，345

41，487

库藏股

（22，856）

（22，450）

累计其他综合损失

（860）

（1，518）

股东权益总额

24，434

22，063

负债总额和股东权益

$ 57，599

$ 55，880

附件f

现金流量综合报表-（未经审计）

以百万美元

止九个月

2025年9月28日

2024年9月29日

经营活动-持续经营产生的现金流量：

净收益

$ 3，067

$ 2，634

将净利润与经营活动净现金进行调节的调整：

不动产、厂房和设备折旧

490

469

无形和融资租赁使用权资产摊销

182

177

股权补偿费用

146

137

递延所得税拨备（福利）

151

（107）

资产（增加）减少，扣除业务收购的影响：

应收账款

（314）

（172）

未开单应收款

（415）

（874）

库存

（131）

（1，612）

负债增加（减少），扣除业务收购的影响：

应付账款

119

193

客户预付款和押金

45

628

其他，净

219

479

经营活动提供的净现金

3，559

1，952

投资活动产生的现金流量：

资本支出

（552）

（561）

其他，净

130

（27）

投资活动使用的净现金

（422）

（588）

来自融资活动的现金流量：

偿还固定利率票据

（1，500）

-

固定利率票据收益

747

-

上缴红利

（1，188）

（1，140）

购买普通股

（600）

（183）

其他，净

235

150

融资活动使用的净现金

（2，306）

（1，173）

已终止业务使用的净现金

（8）

（3）

现金及等值物净增加

823

188

期初现金及等价物

一千六百九十七

1，913

期末现金及等值物

$ 2，520

$ 2，101

附件G

额外财务信息-（未经审计）

以百万美元为单位，每股金额除外

其他财务信息：

2025年9月28日

2024年12月31日

债务转股权（a）

32.8%

39.7%

每股账面价值（b）

$ 90.46

$ 81.61

流通股

270，120，442

270，340，502

三季度

九个月

2025

2024

2025

2024

所得税缴纳，净额

$ 27

$ 173

$ 263

$ 125

公司赞助的研究和开发（c）

$ 119

$ 137

$ 339

$ 421

销售收益（d）

8.2%

8.0%

8.0%

7.7%

非GAAP财务指标：

三季度

九个月

2025

2024

2025

2024

自由现金流：

经营活动提供的净现金

$ 2，109

$ 1，416

$ 3，559

$ 1，952

资本支出

（212）

（201）

（552）

（561）

自由现金流（e）

$ 1，897

$ 1，215

$ 3，007

$ 1，391

2025年9月28日

2024年12月31日

净债务：

总债务

$ 8，014

$ 8，762

减去现金及等值物

2，520

一千六百九十七

净债务（f）

$ 5，494

$ 7，065

（a）

债务与股权比率按期末债务总额除以总权益计算。

（b）

每股账面价值按总权益除以期末已发行股份总数计算。

（c）

包括独立研发和航空航天产品开发成本。

（d）

销售回报率的计算方法是净利润除以收入。

（e）

我们将自由现金流定义为经营活动产生的净现金减去资本支出。我们相信自由现金流对投资者来说是一个有用的衡量标准

因为它描绘了我们从业务中产生现金的能力，用于偿还债务、资助业务收购、回购等目的

我们的普通股和支付股息。我们使用自由现金流来评估盈利质量，并作为关键绩效指标

评估管理。

（f）

我们将净债务定义为短期和长期债务（总债务）减去现金和等值物。我们相信净债务对投资者来说是一个有用的衡量标准，因为

它反映了支持我们运营和资本部署战略的借款。我们将净债务作为流动性的重要指标，

财务状况。

附件h

警告-（未经审计）

以百万美元

资助

没有着落

总

积压

估计

潜在

合同价值 *

总

估计

合同价值

2025年第三季度：

航天

$ 一万九千四百七十六

$ 1，131

$ 20，607

$ 一千一百四十七

$ 21，754

海洋系统

38，757

14，854

53，611

14，839

68，450

作战系统

17，232

1，470

18，702

9，553

28，255

技术

10，269

6，668

16，937

32，341

49，278

总

$ 85，734

$ 二万四千一百二十三

$ 十万九千八百五十七

$ 57，880

$ 167，737

2025年第二季度：

航天

$ 18，676

$ 1，227

$ 19，903

$ 1，165

$ 21，068

海洋系统

39，298

13，674

52，972

14，708

67，680

作战系统

一万五千九百六十一

616

一万六千五百七十七

九千五百九十二

26，169

技术

9，945

4，285

14，230

32，011

46，241

总

$ 83，880

$ 19，802

$ 103，682

$ 57，476

$ 十六万一千一百五十八

2024年第三季度：

航天

$ 一万八千八百五十九

$ 937

$ 19，796

$ 254

$ 20，050

海洋系统

29，008

11，463

40，471

9，578

50，049

作战系统

17，289

682

17，971

8，016

25，987

技术

9，794

4，602

14，396

27，093

41，489

总

$ 74，950

$ 17，684

$ 92，634

$ 44，941

$ 137，575

*

估计的潜在合同价值包括无资金无限期交付、无限期数量授予的工作

（IDIQ）合同和与现有公司合同相关的未行使期权，包括期权和其他

与现有客户签订购买新飞机和飞机服务的协议。我们认识到积压中的选项

当客户行使该选项并建立确定订单时。对于IDIQ合同，我们评估金额

我们预计收到的资金，并将此金额纳入我们的估计潜在合同价值中。实际

未来收到的资金金额可能高于或低于我们对潜在合同价值的估计。

展览H-1-（未经审计）百万美元

展览H-2按部门划分的预算-（未经审计）百万美元

附件I

航空航天补充数据-（未经审计）

以百万美元

三季度

九个月

2025

2024

2025

2024

湾流飞机交付量（单位）：

大客舱飞机

33

24

95

76

中舱飞机

6

4

18

13

总

39

28

113

89

航空航天从单到单：

订单 *

$ 4，053

$ 2，365

$ 10，417

$ 7，464

收入

3，234

2，482

9，322

7，506

图书与票据比率

1.3x

1.0x

1.1x

1.0x

* 不包括客户违约、违约金、取消、外汇波动等

积压调整。

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来源：通用动力公司