A股午评 | 创指半日跌逾1% 深圳本地股逆市大涨 算力硬件方向下挫

10月23日，A股早盘震荡走弱，沪指再度失守3900点，量能再度萎缩，半日成交额1.05万亿，较上个交易日缩量508亿。截至午间收盘，沪指跌0.66%，深成指跌0.87%，创业板指跌1.10%。

值得关注的是，今日红利风格继续活跃。据中证报，适逢三季报密集发布期，多家A股上市公司也同步推出了三季度分红预案，以真金白银回馈投资者。Wind数据显示，截至10月22日，至少有18家A股上市公司计划派现共计超34亿元。上市公司积极推出现金分红方案，也在一定程度上增强了投资者对红利相关资产的关注。机构认为，短期红利板块有望成为资金避险池，投资者或可逢低布局以增强配置确定性，重点关注银行、煤炭、电力、公路铁路、港口等细分领域。

盘面上，红利风格逆势活跃，煤炭股强势反弹，人气股大有能源8连板；此外，银行、电力、公路铁路、港口等板块涨幅居前。其他热点方面，深圳国企改革板块掀涨停潮，深纺织A等超10股涨停；传媒板块表现活跃，海看股份涨停。下跌方面，算力硬件方向集体下挫，CPO概念股领跌，天孚通信、长飞光纤等股大跌，半导体、新能源赛道、医药等方向跌幅居前。

展望后市，德邦证券认为，若后续量能持续回落，则需警惕市场流动性支撑不足的风险，未来对于“十五五”政策的侧重方向或将成为市场新一轮主线的焦点。

热门板块

1、深圳国企改革板块爆发

深圳国企改革板块掀涨停潮，深纺织A、力合科创、广田集团、深物业A、深振业A、深赛格、建科院等超10股涨停。

点评：消息面上，深圳市发布推动并购重组高质量发展行动方案，力争到2027年底，辖区上市公司质量全面提升，境内外上市公司总市值突破20万亿元，培育形成千亿级市值企业20家。并购重组市场量质齐升，累计完成并购项目超200单、交易总额超1000亿元，落地一批行业示范案例。

2、煤炭板块强势反弹

煤炭板块强势反弹，人气股大有能源8连板，郑州煤电、陕西黑猫、云煤能源等多股封涨停。

点评：消息面上，据报道，下半年来最强冷空气正在进行中。此轮冷空气过程不仅会给北方带来更加深重的寒意，也将终结南方罕见的暑热天气，降温后，全国大部地区气温将先后刷新下半年来新低。中信证券表示，在政策、煤价、业绩预期均有改善的背景下，煤炭板块四季度反弹的概率在增加。

机构观点

1、德邦证券：若后续量能持续回落，警惕市场流动性支撑不足风险

德邦证券认为，谨慎情绪仍在，维持均衡配置观点。周三上证指数虽然基本持平，但抗跌主要依赖金融、能源等权重板块，而深市成长股调整或反映资金从高估值科技板块向低估值价值股转移，建议维持均衡配置思路。全市场成交额继续缩量也表明市场热情持续下降，若后续量能持续回落，则需警惕市场流动性支撑不足的风险。二十届四中全会即将落幕，未来对于“十五五”政策的侧重方向或将成为市场新一轮主线的焦点，科技大方向以及诸如“深地经济”等新的细分领域或迎来新的催化，且扩大内需等方面也或将成为政策提及的重点，大消费领域值得进一步关注。

2、华金证券：科技创新与扩大内需或是重点方向

华金证券认为，复盘来看，“五年规划”制定建议发布对A股整体走势影响有限，但“五年规划”制定建议发布前后重点强调的相关行业表现相对占优。预计“十五五”规划落地可能进一步强化科技主线，可能的受益的行业有：一是科技自立自强与现代化产业体系建设方向上，计算机、电子、通信、机器人等新质生产力相关行业；二是消费提振与民生保障方向上，创新药、新消费等相关行业；三是绿色低碳转型方向上，电新、农林牧渔等“双碳”目标相关行业；四是新发展格局和深化改革开放方向上，有色金属、电新、石化等“反内卷”和国企改革相关的行业；五是自主可控和国家安全方向上，航空航天、深地经济、海洋经济等相关的行业。

3、光大证券：市场缩量小幅调整不改趋势

光大证券认为，展望后市，周三市场缩量小幅调整，不改市场趋势，接下来指数有望继续震荡上行。方向：消费电子板块。2025上海国际消费电子展将于10月23日举办，集中展示5G、人工智能、虚拟现实等前沿技术，或将刺激相关概念。