明略科技今起招股，引入腾讯、弘卓资本、晶泰控股等为基石，预计11月3日挂牌上市

明略科技-W(02718.HK)发布公告，公司拟全球发售721.9万股A类股份(可予重新分配并视乎超额配股权行使与否而定)，中国香港发售72.192万股A类股份，国际发售649.708万股A类股份；2025年10月23日至10月28日招股；发售价将为每股发售股份141.00港元，每手买卖单位为40股，中金公司为独家保荐人；预期股份将于2025年11月3日开始在联交所买卖。

集团已订立基石投资协议，据此，基石投资者同意在满足特定条件下，认购或促使其指定实体认购发售股份，该等股份可按发售价格购买，总金额不超过约5900万美元(或约4.59亿港元)。基于发售价141.00港元，基石配售项下分配的发售股份总数为325.468万股。

基石投资者包括Huang River Investment Limited(“腾讯投资者”，由腾讯控股(00700.HK)全资拥有)、郭敏芳女士、Hundreds Capital、包莉娜女士、Treasure-stone Investment Group Limited(“Treasure-stone”)、GFH Financial Group B.S.C.(“GFH”)、QuantumPharm Limited(“QuantumPharm”，由晶泰控股(02228.HK)全资拥有)。

据招股书，明略科技是中国领先的数据智能应用软件公司。根据弗若斯特沙利文的资料，按2024年的总收入计，公司是中国最大的数据智能应用软件供应商。

依托公司的核心技术和行业洞察力，公司提供数据智能产品及解决方案，涵盖营销和营运智能，涉及在线及线下场景。公司致力于利用大模型、行业特定知识及多模态数据，转变企业的营销及营运战略设计和决策程序。

通过创新的数据智能应用软件，明略科技帮助客户收集、集成、管理及分析来自在线和线下营运的多模态数据，生成可操作的商业洞察以满足业务需求，使客户能够不断提高运营效率并促进创新。

截至2025年6月30日，公司已为135家《财富》世界500强企业提供服务，客户涵盖零售、消费品、食品及饮料、汽车、3C、化妆品及母婴用品等行业。

明略科技的成功建立在公司的创新和主要专有技术之上，尤其是在数据智能、企业知识图谱和数据隐私领域。公司的技术已获得广泛认可。截至2025年6月30日，公司拥有2,322项专利及596项专利申请，并获得逾460项国内和国际奖项。具体而言，截至2025年6月30日，公司拥有1,296项发明专利，涵盖数据智能、企业知识图谱及数据隐私等领域。

明略科技的产品和解决方案可以分为三大板块，分别为营销智能、营运智能及行业解决方案。

营销智能类产品主要包括秒针系统、金数据以及基于腾讯生态系统的私域工具(微伴助手)。

秒针系统：根据弗若斯特沙利文的资料，该软件是中国第一款领先的营销智能应用软件，于2024年，在媒体平台覆盖广度方面排名第一。它集成了媒体支出优化、社交媒体管理和用户增长软件，以提高数字和户外渠道（如广告牌及数字屏幕）的营销实效。

金数据：一个零代码数据收集和管理平台，使企业能够通过生成自定义表单和自动化工作流程，在调查、注册和在线下单等各种使用案例中提高运营效率。

基于腾讯生态系统的私域工具(微伴助手)：一个综合平台，可帮助企业通过企业微信及微信管理私域和公域的客户互动。它提供客户获取、内容生成、销售转化、客户关系管理和绩效分析功能。

营运智能类产品在主要包括智能门店营运系统：一种提供各种功能和特点的智能系统，旨在通过对门店营运和管理的三个关键要素：人、货和场的服务流程进行深度数字化和自动化，实现端到端的智能营运。

行业解决方案：为金融、制造和轨道交通等行业的客户提供定制的人工智能解决方案，利用知识图谱集中和分析多源数据，揭示数据中隐藏的模式并改进决策。

随着大数据和人工智能技术的迭代进步，特别是通用大模型的快速发展，各行业和企业日益重视业务数字化和智能化。数据智能与业务决策的深度融合已成为未来趋势。根据弗若斯特沙利文报告，预期中国数据智能应用软件市场的增长前景广阔，预计将由2024年的327亿元(人民币，下同)增至2029年的675亿元，复合年增长率为15.6%。

财务方面，明略科技的总收入于2022年、2023年、2024年、截至2024年及2025年6月30日止六个月分别为12.69亿元、14.62亿元、13.81亿元、5.65亿元以及6.44亿元。

于2022年、2023年、2024年、截至2024年及2025年6月30日止六个月，公司的毛利率分别为53.2%、50.1%、51.6%、50.6%及55.9%。同期，公司的研发开支分别为7.51亿元、4.81亿元、3.53亿元、1.74亿元及1.50亿元。

截至2022年、2023年及2024年12月31日止年度，公司分别录得营运亏损10.09亿元、2.11亿元及1.32亿元。截至2024年6月30日止六个月，公司录得营运亏损8450万元，而截至2025年6月30日止六个月则录得营运利润610万元。

公司于2022年、2023年及2024年录得净利润16.38亿元、3.18亿元、790万元，而于截至2024年及2025年6月30日止六个月分别录得净亏损9870万元及2.04亿元。

招股书显示，腾讯不仅是明略科技的最大股东，在业务上也与公司有密切联系。据招股书披露，历经数次融资后，明略科技明星股东云集，腾讯、红杉中国、淡马锡、快手等均在其列。

腾讯通过意像架构投资(香港)有限公司、Grace Gate Holding Limited及Master Power Holding Limited共持有明略科技的股份占比约为26.96%，为公司最大股东。与此同时，明略科技的重要产品之一微伴助手，则是基于腾讯生态系统的私域工具，创始人正是Manus的创始人肖弘。

基于发售价每股股份141.00港元，集团估计将自全球发售收到所得款项净额9.02亿港元(假设超额配股权未获行使)。

根据集团的战略，集团拟将全球发售所得款项按以下金额用于下列用途：约35%所得款项净额预计用于未来三年提升集团的技术研发能力；约40%所得款项净额预计用于丰富集团产品组合的产品开发；约15%所得款项净额预计用于营销、品牌推广及销售团队扩充，旨在进一步扩大集团的客户群，并深耕数据智能行业；约10%所得款项净额预计用于营运资金及一般公司用途。