调研| 创新药调整到位、信达百亿美金大BD催化，持续看好行业相关公司（附股）

（来源：京城夜读）

再现百亿美金总包大BD，信达与武田达成BD合作，363共同开发模式实现利益最大化，首付12e+102e里程碑+363美国利润的40%！硬实力奠定中国创新药出海BD持续性！

事件：10月22日早上，信达生物发布公告宣布就IBI363与武田达成BD合作！

①BD资产： 2个分子+一个分子选择权（IBI363共同开发、18.2ADC海外权益、EGFR/B7H3 ADC选择权）。

②BD模式： 信达和武田在全球共同开发363，信达对武田开发成本四六开，并且双方在美国共同商业化，信达将获得美国利润的40%。此外，对于大中华区和美国以外的市场，信达获得最高10%以上的梯度销售分成。

③BD价格： 总包114e美金（12e首付+溢价20%的1e股权投资+102e里程碑+美国利润40%+大中华区和美国以外市场最高10几%分成）。

创新药旗手观点：与武田合作开发和共同商业化模式，符合公司长期利益，信达实现IBI363的利益最大化！并将锻炼公司在美商业化能力，奠定未来出海持续性！

重点推荐组合：

A股创新药四大天王： 恒瑞医药、百利天恒、海思科、信立泰；

H股创新药八仙： 康方生物、三生制药、信达生物、百济神州、石药集团、科伦博泰、中国生物制药等；

A股创新药六小龙: 益方生物、热景生物、一品红、千红制药、泽璟制药、康弘药业；

GLP1组合： 联邦制药、博瑞医药（维权）、乐普医疗、歌礼制药、众生药业；

CXO组合： 药明康德、康龙化成、凯莱英、百诚医药、皓元医药等；

中药组合： 佐力药业、东阿阿胶、方盛制药等；

医疗器械组合： 联影医疗、开立医疗、鱼跃医疗等；

医疗服务组合： 爱尔眼科、通策医疗、普瑞眼科等。

风险提示：商业化不及预期、研发不及预期。

提示：以上内容为个人观点，仅供参考，不构成投资建议。股市有风险，交易需谨慎!