美国多晶硅232关税本月底落地！First Solar成最大赢家？

（来源：光伏见闻）

罗斯资本（Roth Capital）最新报告显示，美国多晶硅产品进口关税细则最早可能于本月底正式公布，较此前预期的2026年3月大幅提前。这一决策提速背后，很可能与中美贸易紧张局势升级直接相关。

该机构清洁技术领域董事总经理兼高级研究分析师Philip Shen在分析中明确，针对多晶硅及其衍生品进口的232条款关税，发布时间将早于市场预期。其援引消息称，白宫已明确“希望在本月底敲定关税公告”，并进一步预判细则“将在本月底或11月上中旬正式出台”。

232条款法定调查期为270天，原计划2026年3月才会公布最终裁定。Philip Shen指出，本月初中国以“国家安全”为由加强稀土出口限制，成为推动白宫加速推进关税决策的关键诱因——“中国稀土出口管制措施，显著加快了白宫针对中国相关产业的政策落地节奏”。

自今年夏季美国启动232条款调查以来，多晶硅关税细则落地一直是全球光伏行业关注的焦点。就在上周的美国光伏电池技术大会上，仍有业内人士判断“美国政府或更优先推进半导体关税，多晶硅关税并非重点”，但当前政策推进节奏已彻底颠覆这一预期。

业内分析师普遍认为，此次232条款关税大概率覆盖全产业链——不仅包含多晶硅原料，还将涉及硅片、电池、组件等太阳能核心产业链环节。Philip Shen在报告中特别强调：“市场不应仅聚焦关税税率，配额结构的设计将更关键。”

据了解，美国繁荣联盟（CPA）已提交关税配额（TRQ）提案，建议对进口产品征收阶梯式关税：组件0.20美元/W、电池0.10美元/W、硅片0.07美元/W、多晶硅10美元/kg。同时为“可信盟国”（定义为“拥有安全非中资控制供应链”的国家）设定配额：硅电池、硅片及硅锭30GW，多晶硅4万吨。

这一提案已成为行业预判基准。罗斯资本9月行业报告就曾指出，尽管缺乏同类政策先例，但232条款最终裁定“大概率贴近CPA的产品专属关税方案”；另据PV Tech Premium报道，有行业分析师也明确表示，当前已将CPA提案作为关税落地的“基准情景”进行推演。

但Philip Shen在最新报告中给出更谨慎预判：CPA提出的配额标准“可能过高”，实际落地配额或“显著下调”，且不排除按国家分级设定配额的可能。这一变化将直接推高美国本土组件价格，进而影响光伏项目投资回报。

当前美国光伏制造业正面临“下游强、上游弱”的结构性矛盾：组件制造产能已实现规模化落地，但多晶硅、硅片等上游环节本土产能严重不足，高度依赖进口。232条款关税叠加即将实施的“受关注外国实体”（FEOC）限制，将进一步加剧上游进口压力。

行业已开始提前应对。韩国化工巨头OCI集团上周宣布收购越南一家硅片厂多数股权，核心目的就是为其美国子公司Mission Solar规划中的电池工厂，锁定非FEOC渠道的硅片供应。

罗斯资本指出，First Solar或成为232条款的“最大受益者”。作为美国本土产能最大的组件企业，First Solar采用的碲化镉薄膜技术路线与硅基光伏完全独立，可彻底规避多晶硅关税及相关贸易限制的影响。

业内人士分析，若关税细则如期落地，全球硅基光伏供应链将加速向“美国盟国”转移，而First Solar等非硅基企业的市场竞争力将进一步凸显，美国光伏市场格局可能迎来结构性重构。