曼卡龙跌7.46% 华源证券今刚喊增持就跌

2025-10-22 16:29

中国经济网北京10月22日讯曼卡龙(300945.SZ) 今日收报18.62元，跌幅7.46%。

华源证券股份有限公司研究员丁一今日发布研报《曼卡龙(300945)：国内知名年轻珠宝品牌产品力、品牌力、渠道力助力增长》称，预计公司25-27年实现营收29.54/36.28/43.52亿元，同比增速分别为25.30%/22.82%/19.97%，实现归母净利润1.22/1.57/1.90亿元，同比增速分别为26.97%/28.42%/21.25%，当前股价对应PE分别为43.20/33.64/27.75倍。选取同为饰品公司的潮宏基、周大生、迪阿股份作为可比公司，根据ifind一致预期，可比公司2025年PE为48倍，考虑到公司在线上持续发力，电商板块收入预期高增，线下从核心省份逐步向外扩张，开店空间广阔，有望带动公司收入增长。预计未来随着公司品类优化，有望进一步打开业绩增长空间，首次覆盖，给予“增持”评级。