消费电子景气爆发！六类ETF大评测，谁会是“抱团王者”？

（来源：木鱼ETF）

周二的行情，消费电子一定是市场最热主题之一。我们在早报指出“果链+智驾+AI眼镜”都出现了景气特征，有望再度成为 “景气抱团”行情的主力不对。

而相关ETF其实足足有六类，各有特点我们来盘点评测一下，喜欢的朋友双击页面点赞支持！

| 行业景气

先说行业方面，积极因素大致排排看：

1、iPhone17销售火爆超预期，苹果股价新高；

2、智驾大单频出，光均胜电子就接了几个超级大单；

3、AI技术发展，智能穿戴在25年下半年开始热度急升；

4、PCB方向也因为AI（服务器）、智驾技术含量升级，需求持续火爆；

而不利因素则主要是众所周知的外贸环境，毕竟和某国有紧密的联系，因此看好行业也必须关注这一点。但无论如何，消费电子行业都是当下最景气行业之一了，可谓抱团有理。

下面看看主要的ETF。

消费电子类的ETF不少，我们无法一一列举代码，请自行在ETF的F10里查询对应指数，我们这里只评测指数。

| 中证消费电子 VS 国证消费电子 VS 5G

叫“消费电子”的ETF（注：在证券软件里输入拼音“xfdzetf”）分国证和中证两类（自行F10中辨别），是对比的重点，而还有一类我们常用的5G通信ETF也加入一起对比。如上图，我们列出了它们的20大成分股，来做一个特点的归纳。

国证消费电子：成分股纯度较高，果链、PCB、元件、产品的龙头股都包含了，特别是有大牛股胜宏科技的存在，可作为一个比较基准；

中证消费电子：成分股范围更广，上下游涵盖更面。不但包含了正宗消费电子成分，还有大量电子制造甚至半导体成分，中芯国际为首不少龙头芯片股在其中(寒武纪算？)；

5G：CPO+电子+液冷，也有一定的半导体含量，是CPO双雄ETF之一。

所以对以上三类ETF，要纯正就国证消费电子，同时喜欢半导体或AI的就看看另外两个。

顺便说一句CPO，早上我们也说了一个花旗提升1.6T需求预期，周二有这个表现，也充分说明其机构抱团最强共识不是吹的了。需要留神的，主要还是外贸环境。

| VR VS 智能汽车 VS 电子50 

如上图，接下来看看二线的三类ETF。

VR（拼音VRETF）虽然是个小品种，但其实消费电子相当纯粹，特别之处在于多了传媒成分（VR游戏电影）。在游戏火热的周期，往往有额外惊艳的表现。

中证智能汽车，一是权重更为均衡、二是涵盖汽车、通信产业链，看好汽车的可以兼顾下，总体偏稳。

电子50，和上面中证消费电子其实差不太多，也是有半导体。属于不起眼但容错率较高的选项，特别是利好来了叫“消费电子”的ETF高开，这个在角落里可以捡漏。

还有一类智能电动车，消费电子成分就比较低了，算是新能源汽车为主。

| 总结

至于谁“更强”这个伪命题，还是要看消费电子之外的“附加”成份如何了。比如周二，中芯国际、寒武纪等半导体龙头大涨，因此中证系消费电子就比“正牌”消费电子表现更胜一筹，而5G通信因为CPO强势又胜一筹。

但是总体上可以做个对比，如上图，仅供参考。在科技的特殊周期，CPO、液冷的抱团是最强的，因此5G表现惊艳；而汽车板块温和，因此智能汽车拖尾；回撤最小的，反而是不起眼的电子50。但强弱特征也不是固定的，绝对高位主题的波动也明显更大。

所以，这六类ETF的选择，既看自己的行业偏好也与市场当下热点方向有关，也需要密切注意外贸环境和行业景气的变化。主题选择可纯可泛，心中有数，决策更果断准确！

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