投资者教育丨新“国九条”和“1+N”政策体系

（来源：百洋股份）

根据国际证监会组织（IOSCO）及中国证监会的统一安排和通知，为面向投资者做好证券期货知识宣传普及，加强投资者教育保护的国际交流合作，百洋股份开展2025年“世界投资者周”宣传活动。

本期推文主题是新“国九条”和“1+N”政策体系。

一

什么是新“国九条”？

新“国九条”是国务院于2024年4月发布的政策文件，全称为《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》。该政策与配套的“N”项制度规则共同构成资本市场“1+N”政策体系，旨在通过强化监管、防范风险、推动高质量发展，完善资本市场基础制度。

二

什么是“1+N”政策体系？

“1”是《意见》本身，即《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，又被称作新“国九条”，它为我国资本市场发展提供了总体指导和方向。

“N”则是证监会会同相关方面组织实施的若干配套制度规则，是对新“国九条”的细化和落实，涵盖发行监管、上市公司监管、退市监管、证券公司监管、交易监管等多个方面。

综合来看，“1+N”政策体系的主线是强监管、防风险、促高质量发展。这是一个相辅相成的有机整体，必须一体推进，系统落实。

三

“1+N”政策体系会带来哪些影响？

修改完善后的《独董管理办法》共六章四十八条，主要包括以下内容：

  上市公司监管方面  

在“1+N”政策体系下，上市公司监管要突出全链条监管和提升上市公司投资价值，围绕严把上市关、严格持续监管、加大退市监管力度这3个方面持续发力。。

 机构监管方面  

在金融机构监管方面，要推动行业机构回归本源，做优做强，进一步压实“看门人”责任，引导它们端正经营理念，提升合规水平、专业服务能力和核心竞争力，积极培育理性投资、价值投资、长期投资理念和健康的投资文化。那边是关于交易监管的符文，要促进公平高效，规范各类主体和资金的交易行为，严厉打击扰乱市场的违法违规行为，维护公开公平公正的秩序。。

 金融风险防范 

金融风险防范方面，“1+N”政策体系将从维护市场平稳运行、防范化解重点领域风险、健全预期管理机制、统筹开放与安全等方面提出一系列机制安排和政策举措。特别是要增强资本市场内在稳定性，完善风险监测处置机制，助力稳信心、稳预期。。

 高质量发展 

在推动经济高质量发展方面，认真落实中央金融工作会议提出的做好金融“五篇大文章的要求，进一步完善多层次资本市场体系，增强资本市场制度的适应性、包容性，促进资本市场形成，更好服务新产品新业态新技术等创新，有效促进新质生产力的发展。