1.6T光模块需求又上调评论

（来源：君实财经）

1.6T光模块需求又上调了......

产业链调研显示，1.6T光模块需求持续上调。海外大客户近期上修2026年1.6T光模块采购计划，部分客户提前锁定明年产能，行业总需求预计从1000万上修到1500万，再到近期的2000万只，主要系GB300与后续Rubin平台加速部署，AI训练与推理网络带宽需求快速增长，1.6T产品进入量产放量。

对这个事简单说几条：

1、大家如果关注今年的OCP大会，在各家的报告中，几乎都强调了光互联的重要性，目前scale up的场景主要是铜连接，但随着AI芯片互连数量增加，光互联会应用的越来越多；

2、这个消息，跟业内的几个渠道问过，基本属实，即便有些数据有出入，也不会相差太大；

3、在这些需求中，预计英伟达占50%，谷歌占35-40%，剩下的是亚马逊、Meta等；

4、目前的零部件很缺，产能肯定会是个问题，需求虽然这么多，但未必供的上。

1.6t光模块上修

nv自身给了明年2000万只的指引，谷歌还是在500万只其实1.6t上修可以预见，因为从今年GB300开始nv开始搭配cx8网卡，明年rubin就是cx9网卡，都需要1.6t光模块，3层网络的话分别是1:2.5和1:5的1.6t，所以大家开始说rubin的配比是1:5(暂时不考虑3.2t光模块)，rubin的出货节奏有所提前，考虑到明年有200-300万卡rubin，这部分就有超过1000万只1.6t的需求，500万的GB对应也有超过1000万只1.6t。谷歌明年400万卡，保底也是1:2左右，考虑到ocs层的1:1.5，整体会在1:3.5，假设200万卡配1.6t的话起码有700万只。

不过nv的2000万只1.6t几乎对应自家gpu出货的全部光模块需求，但目前很大一部分是csp直接采购自己组网。不过谷歌以外的csp也几乎没有喊出1.6t的需求，所以按照芯片去推算是没有问题的，可以先不纠结这个问题。至于800G之前4000多万只的预期，应该有一部分是和1.6t重合的，但即便后面砍也有3000多万只。明年整体光模块市场有接近400亿美金。上修完龙头的估值又回到了10来倍。

1.6T光模块重点关注：

中际旭创，剑桥科技，新易盛，华工科技。核心关注这四家

作者：巍卓铭诚