Marsh & McLennan的目标是通过人工智能驱动的效率推动节省4亿美元

马什麦克伦南公司(NYSE：MMC）报告的第三季度业绩好于预期，这是在咨询收入增加和利润率持续弹性的推动下。

以Meyer Shields为首的Keefe，Bruyette & Woods分析师将Marsh & McLennan Companies的评级从表现不佳上调至市场表现，同时将其价格预期从209美元下调至191美元。

该公司首席执行官约翰·多伊尔（John Doyle）在电话会议上告诉投资者，财产和伤亡事故（P & C）定价放缓以及经济不确定性给美国和加拿大的有机增长带来了压力，第三季度增长了3%，低于预期。

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这位首席执行官指出，达信全球保险市场指数同比下跌4%，房地产和专业保险行业的小幅下跌部分被网络费率的小幅下跌所抵消。

该券商表示，MMC最近的下跌已经反映了P & C保险定价的软化。该公司股价约为公司更新后的2026年现金每股收益预测的18.1倍，低于长期平均水平。

KBW将Marsh & McLennan的现金每股收益预期上调至2025年9.60美元，2026年为10.30美元，2027年为11.40美元，反映出第三季度业绩强于预期，受风险与保险服务（RIS）和咨询公司咨询收入和利润率上升的推动，部分被RIS收入疲软所抵消。

分析师将风险与保险服务（RIS）部门2025年调整后的营业利润率预测维持在31.8%，同时将接下来几年的营业利润率预测从之前的32.0%小幅上调至2026年的32.2%，并从2027年的32.5%上调至32.8%。

KBW表示，MMC的业务组合在第二季度和第三季度保持一致。然而，由于房地产经纪往往更多地依赖佣金补偿而不是伤亡保险，因此房地产费率的进一步下降给该公司第三季度有机收入增长带来了压力。

Doyle推出的新“Thrive”计划目标是通过提高效率、流程改进和自动化（包括人工智能部署）节省4亿美元。.

MMC还计划将大多数业务重新命名为“Marsh”，KBW表示这可能有助于交叉销售，但它质疑逐步淘汰Mercer和Guy Carpenter等强大传统品牌的必要性。

分析师表示，他们191美元的价格预测是基于MMC估计的2026年现金每股收益的18.5倍的估值。

价格走势：周五最后一次检查，MMC股价上涨2.05%，至190.30美元。

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