亚马逊与MercadoLibre：在这些有吸引力的估值下，哪个电子商务赌注更好？

寻求电子商务投资的投资者有两个引人注目的选择：Amazon.com Inc.（NASDAQ：AMZN）和MercadoLibre Inc.（纳斯达克股票代码：MELI）。两者都有坚实的增长故事，但现在的问题是哪一个给你更好的交易。

根据Benzinga Pro的数据，亚马逊的P/E为32.7，EV/EBITDA为16.2，均远低于Magnasient Seven的平均水平约40和约25。相比之下，MercadoLibre的P/E为50.5，EV/EBITDA为30.6，这意味着投资者正在为规模较小、以区域为重点的增长故事支付溢价。

简而言之，相对于其增长潜力，亚马逊似乎是一个更有吸引力的投资机会，它提供了一种更保守的方法来利用电子商务的优势，同时仍然受益于云、人工智能和物流的扩张。

过去一年，亚马逊上涨了12.6%，而自由市场下跌了1.1%。今年迄今为止，亚马逊略有下降（-4.1%），而MercadoLibre的15.8%增长。虽然自由市场取得了井喷式增长，但亚马逊的长期韧性和全球规模使其具有防御优势。

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亚马逊继续积极投资人工智能、云基础设施及其物流网络，同时还在2025年假期招聘了25万名季节性工人，展现了运营远见。

MercadoLibre正在区域扩张，最近进入了巴西的在线药品市场，但它仍然依赖于拉丁美洲经济体，而拉丁美洲经济体可能会波动。

当你将这些数字并排放在一起时，亚马逊就会成为更有吸引力的“物有所值”股票。它比MercadoLibre便宜，交易价格低于Mag 7平均水平，并且将电子商务增长与云和人工智能业务结合在一起。

如果拉丁美洲一切顺利，自由市场可能会带来更高的增长百分比，但对于优先考虑估值和平衡风险/回报的投资者来说，亚马逊是当今更明智的选择。

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照片：Shutterstock