甲骨文2250亿美元增长愿景引发乐观和担忧，华尔街出现分歧

甲骨文公司（纽约证券交易所代码：ORCL）在加大云和人工智能基础设施雄心的同时制定了积极的长期增长目标，表明了信心。

该公司最新的分析师日显示，预订量强劲、收入预测不断上升以及对人工智能的需求不断扩大，凸显了甲骨文在支持下一代企业计算方面日益重要的作用。

然而，该股周五走低。

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Piper Sandler分析师Hannah Rughen维持对Oracle的增持评级，并将价格预期从330美元上调至380美元。

摩根大通分析师Mark R Murphy重申了对甲骨文的中性评级，价格预测为270美元。

派珀·桑德勒：鲁珀特在分析师日结束后对甲骨文表示乐观，该公司提高了长期收入和云基础设施目标。分析师指出，甲骨文目前预计到2030财年收入将达到2250亿美元，这意味着五年复合年增长率为31%，其中甲骨文云基础设施（OCI）的收入可能达到1660亿美元，高于之前的1440亿美元。

她表示，这一前景凸显了OCI强劲的势头，得益于五年复合年增长率75%，以及2030财年每股收益目标为21美元，凸显了严格的成本控制。Ruberty提到了OCI毛利率的可见性的提高，联合首席执行官Clay Magouyrk澄清说，典型的人工智能基础设施交易的利润率为30-40%，并随着时间的推移而扩大。分析师指出，预订实力也十分突出，单月内就获得了约650亿美元的IAID合同总价值，剩余绩效义务（LPO）超过5000亿美元。

鲁道夫表示，更新后的指导方针强化了Oracle在人工智能驱动的基础设施、数据库和应用程序中不断扩大的作用，同时承认与快速数据中心建设相关的成本上升。她预计2026年第二季度收入为1，610万美元，每股收益为1.64美元。

摩根大通：在拉斯维加斯举行的分析师日活动结束后，墨菲对甲骨文保持了公正的立场，该活动与甲骨文人工智能世界一起举办。

该分析师强调了Oracle在OCI、Fusion应用程序和多云战略方面的进展加快。

他指出，甲骨文在第二财年获得了650亿美元的新OCI业务（不包括OpenAI），涉及Meta Platforms Inc（纳斯达克股票代码：META）等四个客户，这表明人工智能基础设施需求正在多个行业不断扩大。墨菲还指出，甲骨文的LPO超过5000亿美元，其雄心勃勃的2030财年收入目标和预计每股收益。

分析师表示，鉴于确保数据中心容量和电力方面面临的挑战，甲骨文的增长仍然受到供应而不是需求的限制。他指出，OCI的增加将需要大量资本支出，尽管长期上行，但这可能会给自由现金流带来压力。

墨菲预计2026年第二季度收入为1，630万美元，每股收益为1.61美元。

ORCL价格走势：截至周五发布时，甲骨文股价下跌7.99%，至288.25美元。

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照片：Shutterstock