供需矛盾仍突出！“反内卷”乐观情绪退潮 港股光伏板块再度走弱

财联社10月17日讯（编辑 冯轶）由于近期反内卷情绪有所退潮，叠加政策落地预期反复，港股光伏板块短线行情也再度承压。

今日，相关个股集体重挫引发市场关注。截至发稿，阳光能源(00757.HK)跌超9%，新特能源(01799.HK)、协鑫科技(03800.HK)、信义光能(00968.HK)等产业链头部企业也都跟跌超6%以上。

消息面上，此前有媒体报道称，有关部门将出台新的光伏产能调控政策。甚至有传闻显示，作为光伏“反内卷”重要一环的多晶硅收储平台已经成立。但据业内人士反馈，该消息不实，随即引发市场利好预期落空。

据一位硅料厂商人士向记者透露，潜在的收储需要近千亿元资金支持，但方案落地还要破除较多障碍。

此外，中信建投最新研究指出，光伏产业链目前仍处于供需失衡状态，行业后续核心矛盾仍在于“反内卷”推动产能出清。光伏“反内卷”目前主要包括整治低于成本价销售、产能整合及淘汰落后产能。

自今年下半年以来，光伏行业“反内卷”持续受到关注，围绕“反内卷”的系列行业措施相继落地，也一度带动产业链价格回升。

但另一方面，当前光伏行业竞争格局实际依旧激烈。且值得关注的是，瑞达期货指出，国内光伏装机连续两月下滑，终端需求疲软难以对价格形成有力支撑。

而综合来看，随着反内卷带来乐观情绪退潮后，产业链面临的产能过剩和需求疲软等现实压力也再度摆在市场眼前。

以多晶硅为例，中原证券表示，多晶硅行业供给依旧充裕，去产能任重道远。截至9月底，国内在产多晶硅企业数量维持在10家，整体开工率保持相对低位，硅料供应总体稳定，各环节库存压力尚未有效缓解。

展望后市，中原证券认为，前期抢装后整体市场乏力，集中式项目拉动装机需求，考虑到终端组件价格承接力度以及反内卷措施的影响，光伏产业链价格将趋于平稳。