中信证券独家保荐华能集团旗下华能水电58.25亿元定增圆满完成

2025年10月16日，华能澜沧江水电股份有限公司（以下简称华能水电，600025.SH）顺利完成向特定对象发行股票并上市，募集资金规模58.25亿元。中信证券担任独家保荐机构和牵头主承销商。

加速企业战略领域布局

创建世界一流现代化绿色电力企业

华能水电作为由中国华能集团有限公司（以下简称华能集团）控股和管理的大型流域水电企业，全速推进澜沧江风光水储一体化开发“一条发展线”，坚持水电与新能源发展“两个并重点”，全力推进澜沧江风光水储多能互补基地开发，稳步推进国际化，全力加快创建世界一流现代化绿色电力企业。

华能水电本次定增募集资金将用于澜沧江干流水电站项目建设，募投项目的实施将助力华能水电进一步完善澜沧江流域梯级水电站布局，充分发挥水电调节补偿优势，优化电源汛枯结构，提高输电通道利用率，加快构建风光水储一体化发展格局，服务于我国西南地区水风光综合基地的开发建设，助力“西电东送”战略实施和我国能源结构绿色低碳转型。

中信证券积极践行新发展理念

助力本次发行圆满完成 

华能集团、华能水电是中信证券长期服务的战略客户。中信证券持续为华能集团及其下属公司提供全方位的资本市场服务。作为本项目的独家保荐机构和牵头主承销商，中信证券凭借出色的专业执行能力、研究定价能力和沟通协调能力，深入分析华能水电发展战略，积极向资本市场推介投资价值，助力本次发行圆满完成，展现了中信证券服务重要客户和执行大型项目的强大能力，体现了中信证券积极践行新发展理念、服务国家战略和实体经济的使命担当。

华能水电本次发行受到市场投资者广泛关注，融资规模为58.25亿元，具有较强的市场影响力。认购总额度超过190亿元，整体认购倍数超过3.3倍，国企混改基金、国调二期基金、国家绿色发展基金、中央企业乡村基金在内等10名投资者最终成功获配，为华能水电优化了股东结构、提升了耐心资本比例。本次最终发行价格为9.23元/股，为簿记建档日前收盘价的98.19%，为发行期首日前二十日交易均价的100.00%，发行效果突出，充分体现了市场投资者对华能水电作为水电行业龙头投资价值和未来发展前景的高度认可。

华能水电

（股票代码：600025.SH)

华能水电主要从事澜沧江流域及四川区域水电与新能源资源的开发与运营，是澜沧江—湄公河次区域最大清洁电力运营商，是培育云南水电支柱产业和实施“西电东送”“云电外送”的核心企业和龙头企业。截至2025年6月底，华能水电总装机容量达3,353.74万千瓦，其中水电装机容量为2,757.58万千瓦，光伏发电装机容量为582.66万千瓦，风力发电装机容量为13.5万千瓦。

(中信证券)