同程旅行：业绩增长用户增长，预测第三季度营业收入54.20~55.14亿元，同比增长8.6%~10.5%

1. 同程旅行第三季度业绩预期怎么样？

截至2025年10月14日，根据朝阳永续季度业绩前瞻数据：

预测公司Q3营业收入54.20~55.14亿元，同比增长8.6%~10.5%；预测Q3净利润8.51~9.02亿元，同比增长7.3%~13.7%；预测Q3经调整净利润10.13~10.94亿元，同比增长11.3%~20.2%。

关注后续财报数据披露后能否超预期，朝阳永续港股季度业绩前瞻数据将为投资者提供业绩鉴定。

2. 同程旅行最新卖方观点

海通国际证券认为：同程旅行在2Q25实现了总收入47亿元人民币，同比增长10%，符合市场预期。核心OTA业务收入增长14%，达到40亿元，而旅游业务收入下降8%，至6.617亿元。调整后净利润为7.751亿元，同比增长18%，利润率为17%。月付费用户数增长9.2%，达到4250万。公司预计Q3和全年业绩稳健，住宿和机票收入分别同比增长15%和8%，其他收入增长28%，主要得益于酒店连锁管理业务。公司通过提升用户留存和忠诚度，如设立专属热线、扩大用户特权等，ARPU同比增长13.8%，黑鲸会员数同比增长24%。国际业务发展顺利，国际机票量同比增长约30%。预计Q3酒店和交通业务收入分别增长14%和10%，其他收入保持良好趋势，旅游业务仍面临压力。预计Q3总收入为55.14亿元，同比增长10%。公司将继续通过精细化管理满足消费者多元化需求，预计全年利润预期为33-34亿元。

（注：本文相关盈利预测数据均来自朝阳永续盈利预测数据库）

风险提示：本文所示数据或案例仅供参考之用，不能作为未来投资依据。投资股票有风险，市场波动、公司业绩、政策因素等都可能导致股票价格波动。请您在投资前充分了解相关信息，并根据自身的风险承受能力做出投资决策。