分析师：DoorDash在自由现金流增长方面可以超越Uber

DoorDash，Inc.（纳斯达克股票代码：DASH）的实力有望超越Uber科技公司。(NYSE摩根大通分析师表示，由于机器人出租车的不确定性给拼车蒙上了阴影，自由现金流由美国现金产生、Deliveroo主导的国际扩张和SevenRooms推动，预计其州长和利润率将达到两位数。

经过一段时间的限制和“未评级”指定后，摩根大通分析师道格·安德纳（Doug Anchell）将DoorDash评级从中性上调至超重评级，价格预测从175美元升至325美元。

Anchell表示，DoorDash是美国第一大送餐公司，份额超过60%，其核心餐厅部门稳步增长。

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他补充说，美国餐馆强劲的自由现金流正在重新投资于建立长期投资，例如新垂直和国际扩张。

准确地说，最近的交易扩大了DoorDash的潜在市场，Deliveroo将其业务范围扩大到西欧和中东。

鉴于竞争对手根深蒂固，分析师预计DoorDash将将利润投入到以规模为优先的客户获取和更强的订阅以提高订单频率。

随着时间的推移，分析师认为DoorDash会移植其运营和后勤剧本来提高Deliveroo的效率。

安德伦还指出，Wolt首席执行官Miki Kuusi执掌Deliveroo应该会缓解人们对美国领导人陷入一体化困境的担忧，并促进顺利交接。

这位分析师表示，更广泛地说，本地交付正在围绕一些全球赢家进行整合，这些赢家在主要市场拥有利润池，可以为其他地方更好的客户价值和投资提供资金。

这位分析师强调了另一项关键收购，即SevenRooms，一个面向餐厅和酒店业的CRM/营销/运营平台，以及“Going Out”的推出，该推出为餐厅提供多渠道客户见解，并帮助DoorDash利用营销预算。

该分析师预测，从2025年到2030年，DoorDash的GOV复合速度约为17%，利润率稳步增长，EBITDA在五年内每年增长约27%。

Ansimmon认为DoorDash的交易价格应该高于Uber科技公司2027年17.5x自由现金流目标倍数。(NYSE：UBER），因为根据他的估计，DoorDash的自由现金流在未来五年内将达到约30%，而Uber的自由现金流约为16%，而不断上升的机器人出租车风险给拼车行业蒙上了阴影。

DASH Price Action：截至周二发布时，DoorDash股价下跌0.15%，至273.12美元。根据Benzinga Pro的数据，该股已逼近52周高点285.08美元。

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照片由Tada Images通过Shutterstock提供