瑞银给予京东健康12个月目标价78.5港元 评级“买入”

观点网讯：10月14日，瑞银研究报告预测，京东健康2025年上半年强劲的营收增长（按年增24.5%）动能，将延续至第三季度（增长超过20%）。该行给予京东健康“买入”评级。

瑞银认为，不同产品类别的成长趋势将持续，药品带动整体成长；自有及第三方成长均显强劲。受惠强劲广告营收增长及产品销售毛利率轻微扩张驱动，预期第三季度毛利率按年提升。由于京东健康O2O门店扩张过程中，有更好成本管理及支出更高效，瑞银预计2025年调整后营业利润仅下降1至2亿元人民币（先前指引为3亿元人民币）。

京东健康作为中国领先的在线医疗健康平台，其营收增长和盈利能力备受市场关注。瑞银的乐观预期反映了京东健康在药品销售、广告收入等方面的强劲表现，以及在门店扩张过程中的成本控制能力。这将有助于提振投资者对京东健康的信心，推动其股价表现。