OpenAI 5000亿美元芯片押注：Broadcom是下一个人工智能赢家吗？

OpenAI正在加速推动主导人工智能领域，涉及Broadcom Inc.的一项耗资5000亿美元的芯片计划。（纳斯达克股票代码：AVGO）。

周一，ChatGPT背后的公司与博通达成了一项价值数十亿美元的协议，共同设计能够为其人工智能模型提供动力的定制芯片，这标志着历史上最广泛的半导体采购活动之一。

据英国《金融时报》报道，该交易可能会让OpenAI花费3500亿至5000亿美元，使其芯片总容量计划超过26千兆瓦，相当于26个核反应堆的能量输出。

首席执行官萨姆·奥尔特曼（Sam Altman）表示，该公司已与博通合作18个月，开发专为人工智能推理（响应用户查询的计算过程）量身定制的芯片。

“人类历史上最大的联合工业项目”是奥特曼描述人工智能基础设施推动的方式。

博通首席执行官Hock Tan将人工智能革命与互联网或铁路的出现进行了比较，称其为“随着时间的推移，对全球80亿人来说是一个关键的公用事业”。"

Broadcom Inc.的股票纽约盘前交易期间上涨了9%，有望从周五起完全收复失地。

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Broadcom协议是在OpenAI最近在人工智能硬件军备竞赛中签署的另外两项重大协议之后达成的。9月，OpenAI承诺从Nvidia获得10千兆瓦的订单。

上个月，它与AMD又增加了6吉瓦，使所有三家供应商的总发电量达到26吉瓦。

Nvidia的参与包括向OpenAI进行1000亿美元的股权投资，一些分析师认为此举在财务上具有循环性。高盛分析师詹姆斯·施奈德（James Schneider）指出，这种结构类似于“循环收入”，Nvidia为OpenAI提供资金，只有在OpenAI回购其图形处理器时才确认收入。

INvidia预计2026年OpenAI的收入将达到130亿美元。该公司将把100亿美元的毛利润进行再投资。施奈德表示：“当股权投资来自供应商时，需要进行额外的审查。"

与此同时，AMD与OpenAI的协议可能更具变革性。该交易包括最高6吉瓦的AMD Instinct图形处理器部署，从2026年底开始部署1吉瓦的MI 450图形处理器。如果实现部署里程碑（包括600美元的股价），AMD还将通过与绩效挂钩的预算发行最多1.6亿股OpenAI股票（潜在价值750亿美元）。

根据预期的图形处理器定价，高盛估计，与AMD的交易代表着1350亿美元的收入机会。AMD首席财务官Jean Hu表示，此次合作有可能为该芯片制造商带来“数百亿美元的收入”。

尽管OpenAI的收入基础相对较小，但仍承诺在未来十年内投入超过1.5万亿美元的半导体和基础设施支出。其中包括与Oracle Corp.（纽约证券交易所代码：ORCL）耗资3000亿美元的数据中心建设。

每千兆瓦人工智能容量需要约500亿美元的总投资--350亿美元用于芯片，150亿美元用于基础设施。预计博通的芯片将比英伟达的更便宜，但即便如此，经济效益也令人瞠目结舌。

该公司的战略标志着向垂直一体化的转变，涉及设计自己的芯片、确保专用计算能力并最大限度地减少对第三方供应商的依赖。

尽管如此，投资规模之大还是引发了关键问题。

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© Jeff Lange /今日美国网络/今日美国网络通过Imagn Images