调研| “TACO”重现！特朗普对华态度软化，关注科技核心环节！（附概念）

（来源：京城夜读）

事件：特朗普对华态度软化，周日在其社交平台Truth Social发文称，美国想要帮助中国，而不是予以伤害。特朗普表示，别担心中国，称一切都会没事的。

复杂国际形势下科技自立自强重要性凸显，国产替代步入深水区，AI国产化实现产业链闭环。

核心观点：当前外部局势强有力刺激全面自主可控趋势，重点是AI芯片与设备、工业软件等基础软件和产品型企业应用软件。中长期相关领域行业龙头空间进一步打开，短期则需考虑情绪和资金等方面的复杂影响。

AI芯片和设备：一方面，今年以来，国内互联网厂商资本开支扩大的趋势愈加明显；另一方面，美方政策的变化限制了英伟达等海外AI芯片在国内的销售。在这样的趋势下，AI芯片国产替代的进程在加速。国产AI芯片产品性能的提升、生态的完善和供应链的恢复，推动其在国内科技公司的销售由“测试和试用”走向“大规模放量”的阶段。

国产替代/自主可控、光刻机/新凯来、核聚变、长鑫存储、国产算力相关信息：

1、国产替代/自主可控

1）高通涉嫌违反《反垄断法》，依法对高通公司开展立案调查；

2）美将自11月1日，对中国进口商品加征100%新关税，同时也将于同日对所有关键软件实施出口管制。

3）11月12日，闻泰科技子公司安世半导体资产近日受荷兰政府下令被暂时冻结。

关键软件：中国软件、华大九天、麒麟信安、达梦数据、中国长城、索辰科技、中望软件、用友网络等；

反制：中国稀土、英洛华、北方稀土、天和磁材、彤程新材、中农立华、华英农业

V2X相关企业：翱捷科技、中兴通讯、美格智能、移远通信、高新兴等。

2、光刻机/新凯来

1）2025湾区半导体产业生态博览会将于10月15日至17日在深圳举办；

2）新凯来旗下深圳市万里眼技术有限公司将发布多款新品，其中包括该公司自主研发的新一代超高速实时示波器。

新凯来：利和兴、至纯科技、新莱应材、国林科技、凯美特气、深振业A、奥普光电、波长光电等

3、核聚变

1）近日，中国核聚变装置BEST建设取得关键突破，有望在2030年通过核聚变发电点亮第一盏灯；

2）第30次原子能机构聚变能会议将于10月13日至18日举办。

核聚变：西部超导、合锻智能、哈焊华通、中州特材、中核科技、安泰科技、中国核建、融发核电等

4、长鑫存储

长鑫科技已发布IPO辅导工作完成报告，据披露，长鑫科技集团股份有限公司IPO辅导状态变更为“辅导验收”。

长鑫科技：合肥城建、通富微电、中山公用、朗迪集团、中电港、力源信息、雅克科技

5、国产算力

1）工信部等七部门：加强新型信息基础设施建设，按需布局算力基础设施，加速算力与行业融合应用；

2）中国移动：到2028年底，建成国内规模最大智算基础设施。

国产算力：浪潮信息、海光信息、芯原股份、寒武纪、翱捷科技、灿芯股份、云天励飞、东芯股份

零部件板块：自主可控背景下的设备后周期方向！

零部件板块核心逻辑：新凯来等事件催化背后是自主可控的产业主线

1、自主可控红利下，渗透空间广阔。受益于设备国产化率提升，核心零部件需求量同步提升；设备环节国内每增加1亿收入，对应约5kw零部件需求。

2、零部件厂商的能力提升推动竞争格局成型。头部厂商通过导入验证周期、良率管控与工艺配合，已逐步实现从“备胎”向“主供”的角色转变，国产替代的可持续性增强。

关注：

富创精密：国内市占率领先的半导体核心零部件头部厂商，盈利能力逐步修复

新莱应材：新凯来标签清晰，特色气体管路阀门零部件

江丰电子：Opex+Capex形成“耗材+零部件”双线协同，平台化拓展品类空间可期

提示：以上内容为个人观点，仅供参考，不构成投资建议。股市有风险，交易需谨慎!