信用市场日评

信用二级

短融：

今日资金市场整体均衡，短融市场交投活跃，早盘收益与上一交易日基本持平，午后收益上行2bp+。月内AAA成交在1.55-1.66，买盘主要为理财和银行，8D南航股和16D华能均成交在1.55，2D国联成交在1.6,10D和8D中建八局分别成交在1.63和1.64；四季度AAA成交在1.54-1.65，买盘主要为基金和银行，39D电网和71D中车均成交在1.54，60D东航、63D深能源和78D沪电力均成交在1.55，36D东航股和31D华能均成交在1.57，78D首旅早盘成交在1.6，79D中建一局在1.63成交火热，32D中国水务成交在1.65；跨年一季度AAA成交在1.63-1.7，基金和理财为配置主力，114D沪机场股和101D北控集均成交在1.63，144D浙交投午后在1.67被抢购一空，120D广东农垦成交在1.7，券商cp成交在1.68；更长期限AAA成交在1.68-1.78，买盘主要为基金和理财，225D邮政成交在1.69，242D浙交投在1.71成交火爆，221D苏州国际从1.72成交到1.73，217D深圳资本成交在1.78。

中票：

今日成交，早上市场收益延续上周六下行趋势，而午后稍有上行，幅度在1bp，成交位置基本在估值附近。年内期限，成交活跃，理财、基金和券商资管参与配置，央国企主体主要在1.63收益及其以上位置受到关注。1-3Y期限，交投活跃，基金是主要买盘，2Y以上期限收益较高的央国企好名字主体成交较热，好名字在1.875-1.9975区间成交。3-5年成交活跃，理财、券商资管、保险都参与买盘4.91Y汇金在，成交量相对2-3年较少，其中汇金明星主体成交依旧耀眼，其中4.91Y 汇金在2.1/2.1025成交多笔。更长期限，成交较淡，基金、理财和银行是主要买盘，超AAA电网今天在2.365/2.3725位置成交。永续中票方面交投活跃，好名字国企主体成交在估值减点位置。

公司债：

公司债今日市场情绪一般，总体呈下行趋势。

年内方面，券商方面成交在估值-2bp到估值附近，买盘主要为理财和基金；非券商方面，成交在估值上下2bp附近，买盘主要为理财、基金和保险。

1-3y方面，券商方面成交在估值上下1bp附近，买盘主要为理财、基金和券商；非券商方面多关注公募可质押，成交主要在估值-2bp到估值+3bp附近，买盘主要为基金和券商。

3-5y方面，非券商成交主要在估值到估值-3bp附近，买盘主要为基金和保险。

10y以上非券商成交较为清淡，买盘主要为基金和保险，成交在估值-2到估值+3bp附近。

银行债：

今日银行债成交热情上涨，成交收益开盘后震荡上行，全天处于高位震荡状态。截止收盘，二级短端多成交在估值至估值+0.5bp附近，成交收益率较昨日下行1-2bp左右；二级长端多成交在估值至估值+0.5bp附近，成交收益率较昨日下行3-4bp左右。永续短端多成交在估值+0.5-1bp附近，成交收益率较昨日下行0.5bp左右；永续长端多成交在估值+1.5-2bp附近，成交收益率较昨日下行4-4.5bp左右。商金短端多成交在估值至估值+0.5bp附近，成交收益率较昨日上行0.5bp左右；商金长端多成交在估值+0.5-1bp附近，成交收益率较昨日上行0.5-1bp左右。5Y大行二级尾盘落在2.1475附近，5Y大行永续尾盘落在2.265附近；3.04Y大行二级落在2.01附近，2.96Y大行永续落在2.06附近；3Y大行商金落在1.85附近。今日二级短端以基金、理财子和保险资管为主要买盘，二级长端以基金、券商和保险资管为主要买盘；永续短端以基金、券商和理财子为主要买盘，永续长端以理财子、保险资管和券商资管为主要买盘；商金债买盘以银行、基金和理财子为主要买盘。