华虹半导体(01347)午后涨超7% 华泰证券升其目标价124.53%至119港币

金吾财讯 | 华虹半导体(01347)再起升势，截至发稿，涨超7%，报87.5港元，成交额87.92亿港元。对应A股，华虹公司(688347)曾涨停，截至发稿，涨18.48%，报134元人民币，成交额73.96亿元人民币。

华泰证券上调华虹港股目标价到119港币（前值：53 港币），维持“买入”评级。核心逻辑基于：1）需求端，国产AI 芯片生态快速走向成熟正重构晶圆代工格局，我们测算2024 年中国设计公司先进工艺代工需求达95 亿美元（其中70%由台积电承接）。随着华为昇腾系列等AI 芯片迭代加速，对本土代工需求有望迅速扩大；2）供给端，BIS 新规将限制范围扩至持股>50%子公司，政策收紧或将加速供应链本土化。我们认为：1）大华虹“一体化”战略布局下，包括华虹半导体在内的华虹集团技术能力有望提升；2）看好九厂产能爬坡和华力微并入上市公司增厚收入及利润，募资完成后有望开启下一轮扩产周期。