天风证券-计算机行业：科技当自立，聚焦三大主线-251012

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（来源：研报虎）

科技当自立，关键软件国产化提速可期

　　在全球科技竞争与供应链安全要求提升的背景下，关键基础软件自主可控成为必答题。我们认为，国产软件凭借在技术、政策、市场与生态上的积累，已具备替代能力，有望加速中国软件国产化进程。

　　基础软件生态加速完善，应用软件国产化替代有望开启

　　一方面，随着信创进入区县下沉+行业拓展的2.0阶段，基础软硬件的生态加速完善。以操作系统为例，统信软件、麒麟软件适配数量分别为53万+、44万+（截止2022年）；此外，2025年9月29日，华为宣布搭载鸿蒙操作系统5（HarmonyOS 5）的终端设备数量已突破2000万；截止2025年10日11日，据华为应用市场数据显示，微信鸿蒙版安装量正式突破2000万次。

　　另一方面，ERP、EDA等应用软件的国产化率仍有进一步提升的空间。其中，经营管理类工业软件（ERP等）的国产化率最高，达70%；生产制造类工业软件的国产化率约50%；研发设计类工业软件（EDA）国产化率仅为10%。

量子科技，大国博弈的下一个“颠覆性”赛道，自主可控新趋势

　　2024年10月，美国财政部发布对华投资限制规则，涉及半导体、量子计算和人工智能领域。

　　2025年5月，谷歌最新研究表明，仅需不足100万个含噪量子比特的量子计算机，就可在一周内破解2048位RSA加密密钥（当前网络信息安全的主流标准），而谷歌目标在2030年前后制造、连接和控制100万个量子比特，实现大规模容错量子计算机。我们认为，海外谷歌、IBM、英伟达等纷纷入局，量子计算的重要程度持续提升。一旦量子计算机问世，现代密码学或会被直接攻破，威胁到党政军民领域的网络信息安全。

　　国内方面，2024年初，七部门联合印发《关于推动未来产业创新发展的实施意见》，明确了包括量子科技在内的多项未来产业创新发展方向和目标。此后一年时间中，国内31个省、市出台了100余配套政策，明确重点发展细分领域的关键路径、关键技术和标志性产品。我们认为，作为国家未来产业创新的重点领域之一，量子科技行业进一步驶入战略快车道。

建议关注：

　　自主可控方面：1） OS：中国软件（麒麟软件）、麒麟信安、诚迈科技（统信软件）等；2）芯片：海光信息、龙芯中科、中国长城（飞腾）等；3)工业软件：中望软件、中控技术、鼎捷数智、汉得信息、赛意信息；4） PC&鸿蒙：软通动力、中国长城、智微智能（与通信组联合覆盖）、东方中科、九联科技等；5）办公软件：金山办公、福昕软件等；6）打印机：纳思达等；7）服务器：中科曙光、神州数码、软通动力、紫光股份（与通信联合覆盖）、拓维信息等；8）EDA：华大九天、广立微、概伦电子。

　　量子科技方面：1）量子计算：国盾量子、禾信仪器、普源精电、科华数据（通信&电新联合覆盖）、腾景科技；2）量子加密：信安世纪、国盾量子、神州信息、格尔软件、三未信安、天融信、吉大正元；3）量子测量：科大国创、天奥电子

　　风险提示：政策不及预期风险、安全漏洞与网络风险、技术与供应链风险、量子科技研发进展不及预期等。