民生证券-计算机行业周报：AI 政务迎来重磅政策机遇-251012

（来源：研报虎）

市场回顾

　　本周(10.09-10.10)沪深300指数下跌0.51%，中小板指数下跌1.03%，创业板指数下跌3.86%，计算机(中信)板块下跌2.04%。板块个股涨幅前五名分别为：中威电子、宝兰德、ST易联众、先进数通、开普云；跌幅前五名分别为：恒为科技、荣科科技、深信服、方正科技、乐鑫科技。

行业要闻

AMD与OpenAI达成多年芯片合作、股权期权安排引发股价大涨

　　工信部等七部门发布方案：按需布局算力、推进“5G+工业互联网”与AI融合

公司动态

　　＊ST国华：10月11日消息，＊ST国华披露重大诉讼进展：深圳中院已出具《民事判决书》及《裁判文书生效证明》，公司为原告，被告尚未执行相关判决。公司已向法院递交执行申请，涉案标的为上市公司股份471,748股及现金253,761,436.19元。公司表示，案件对本期或期后利润的具体影响将视执行进展而定，并将按规则持续披露。

索辰科技：10月10日消息，索辰科技公告，全资子公司索辰数字拟以7425万元现金受让昆宇蓝程(北京)科技55%股权，资金来源为自有资金或/和银行借款；评估基准日为2025年6月30日，目标公司100%股权评估值1.35亿元，增值率667.82%，交割后纳入合并报表。对价分五期支付，第3—5期与2025—2027年净利润考核(1000/1200/1400万元)挂钩；卖方在收取第二期款后3个月内合计不低于375万元增持索辰科技股份。昆宇蓝程业务涵盖卫星应用与空间安全、数字工程与系统研制、工业技改与智能装备、航天工程运维等。

本周观点

　　投资建议：中央网信办、国家发展改革委近日联合印发《政务领域人工智能大模型部署应用指引》，政策文件中不仅给出AI+政务的13大应用场景，更是在经费保障、商业模式创新探索方面明确提及，AI+政务产业有望迎来强有力政策指引。另一方面，近期DeepSeek发布V3.2，寒武纪、昇腾等国产芯片第一时间宣布适配，国产AI实现“算力-模型-应用”的闭环。建议关注：1)AI+政务产业链：科大讯飞、深信服、博思软件、新点软件、税友股份、金桥信息、中科江南、太极股份、数字政通、久其软件、南威软件；2)国产算力产业链：寒武纪、海光信息、浪潮信息、中科曙光、慧博云通、神州数码、中国长城等；3)国产基础软件：中国软件、达梦数据、软通动力、海量数据、诚迈科技等。

风险提示

　　人工智能政策不及预期；行业竞争加剧。