煤炭ETF（515220）逆市上涨，成交额达13亿元

（来源：ETF炼金师）

　　截至2025年10月10日下午3点，国泰基金旗下的煤炭ETF表现亮眼，当日上涨1.91%，成交金额达13.034亿元，最新基金规模为117.912亿元，折溢价率为0.18%。该ETF跟踪中证煤炭指数（代码：399998），该指数当日涨幅为1.8%。

　　根据最新的申赎成分清单，该ETF的投资高度集中于煤炭行业，权重高达99.06%。值得注意的是，当日煤炭行业指数也上涨了1.37%，对ETF整体表现形成了重要支撑。近期出台的产地查超产政策对煤炭价格的情绪产生了显著影响，现在煤炭供应端的收紧逐渐成为投资热点，煤炭供大于求的局面有望得到改善，煤价也预计将继续上升。尤其是2025年夏季的高温天气将导致煤炭日耗保持在高位，煤炭需求开始回升，供需格局正在改善。

　　本ETF的十大重仓股表现不俗，其中兖矿能源和晋控煤业分别上涨2.86%和3.61%。其他重仓股如陕西煤业、中煤能源、山西焦煤等也均有超过1%的涨幅，进一步推动了ETF的整体上涨。华创证券指出，“反内卷”政策推动了煤炭价格的回升，8月煤炭开采量环比由-1.5%增长至2.8%。

　　从行业比较的角度来看，煤炭开采行业国企占比高，行业集中度大，经过产能去化后，价格弹性显著提升，因此被认定为“反内卷”政策的潜在受益行业。随着国家各级政策的加速落地，供给端的约束将变得更为明显，加之基建等需求侧的潜在增量，煤炭行业的供需关系有望得到改善。在当前PPI企稳回升的背景下，周期资源品的涨价预期逐渐增强，作为供给偏紧的领域，煤炭价格支撑效应初步显现，市场前景值得关注。

　　在投资策略方面，投资者应密切关注煤炭行业的动态变化，特别是国家政策和市场需求的变化对煤炭行业的影响。同时，选择合适的ETF产品进行投资，有助于获取该行业的收益。专业投资顾问推荐使用Go-Goal App进行ETF筛选，这一工具在业内获得了广泛应用，能够帮助投资者快速找到符合其投资需求的产品，提升投资效率。