国泰海通：ROCm生态或加速完善 海光中标数十亿订单

国泰海通发布研报称，根据芯语，AMD与OpenAI签订6GW算力芯片合作协议，基于技术与股权合作，预计将加速ROCm生态建设。海光DTK软件栈完全兼容ROCm生态，或可降低国内大模型适配成本。根据芯智讯与新浪财经援引第一财经，工商银行与中国联通采购数十亿元海光芯片，金融、运营商等信创体系有望率先实现全面国产化，加速海光芯片渗透。推荐标的：海光信息(688041.SH)、寒武纪-U(688256.SH)、中芯国际(688981.SH)、兆易创新(603986.SH)、盛科通信-U(688728.SH)，相关标的：芯原股份(688521.SH)。

国泰海通主要观点如下：

AMD与OpenAI签订6GW算力芯片合作协议，ROCm生态加速完善

根据芯语，2025年10月6日OpenAI 与AMD 签订合作协议，协议明确(1)OpenAI将在未来数年内部署合计6GW的AMDGPU算力，该计划将于2026H2正式启动，首批1 GW 将基于MI450系列GPU；(2)AMD向OpenAI 授予最多1.6亿股普通股的认股权证，解锁与算力部署进度和AMD股价等相关。国泰海通认为该合作协议标志AI 算力供给仍存较大缺口；基于技术+股权合作，有望加深AMD与OpenAI在软硬件方面的协同，加速AMD ROCm生态建设。根据虎嗅，ROCm 7将于2025Q3普遍可用，与ROCm 6相比，其具备超过3.5倍的推理能力和3倍的训练能力。

海光DTK 软件栈兼容ROCm生态，或降低国内大模型适配成本

根据亿欧智库发布的《2024中国信创+AI趋势洞察报告》，海光DCU具备完整的软件栈，包括DTK(DCU Toolkit)、开发工具链、模型仓库等，完全兼容ROCm生态，支持TensorFlow、Pytorch等主流深度学习框架，或将有效降低国内大模型适配成本。

工商银行与中国联通采购数十亿元海光芯片，海光芯片加速渗透

根据芯智讯，工商银行《2025年度海光芯片服务器采购项目中标候选人公示》显示浪潮信息是本次中标主力，中兴通讯和联想是备选，三家服务器整机方案均基于海光芯片，该项目集采金额或高达30亿元。根据新浪财经援引第一财经，中国联通集采项目中海光服务器预算金额为27.82亿元。国泰海通认为，金融、运营商等信创体系有望率先实现全面国产化，加速海光芯片渗透。

风险提示

深算四号进展不及预期；先进工艺制程产能扩产不及预期。