【券商聚焦】中国银河证券：全球巨头密集加码AI 产业进入价值兑现期

金吾财讯 | 中国银河证券表示，人工智能板块指数（884201.W1）9月涨跌幅12.04%，9月人工智能板块成交额为26655.8亿元，同比+526.74%，环比+5.22%。该机构认为，9月市场以及人工智能板块开启区间震荡行情，伴随9月美联储宣布降息25个基点，基准利率区间由此前的4.25%-4.5%下调至4%-4.25%，美联储如期重启降息对全球市场利好，全球流动性改善有望推动资本流向新兴市场，虽然中国基准利率维持较低水平，但仍有一定宽松空间。此外海外及国内巨头算力军备竞赛进入白热化，算力基础设施等高景气度赛道打开盈利空间，有望迎来戴维斯双击。

该机构指，全球 AI基建与算力提速，英伟达、OpenAI、阿里押注算力底座。该机构认为，英伟达、OpenAI、阿里等全球AI巨头同频加速投入算力底座及生态建设，一方面验证了当前市场需求旺盛，AI商业化正在加速落地逐渐形成商业闭环；另一方面也对全球AI基础设施投资注入了信心，未来AI将有望在医疗、教育、科研、产业等更多场景全面落地。

另外，摩尔线程IPO成功过会，该机构认为，摩尔线程创下了科创板审核最快记录，体现了政策对于硬科技及国产AI芯片的大力支持，国产GP正加速追赶以缩小与海外领先水平差距，同时该项目也成为A股年内最大规模的半导体IPO项目，成为“国产GPU第一股”，是国产GPU的重要里程碑时刻。