突发利空！中芯国际午后跳水，ETF谁喜谁愁？

（来源：木鱼ETF）

假期预期最足的两大热点之一的半导体，午后把大家的笑意凝固在脸上。

中芯国际午后突然剧烈跳水，A股从一度大涨超过8%到翻绿，港股则直挺挺回落超过10%，这让人有点懵逼了！

南向资金数据显示，24亿资金卖出中芯国际，华虹半导体也有11亿卖盘。格局没了？

但要说半导体在节后第一天该不该涨？起码逻辑上是大幅加码了！

早上开盘之前，商务部发布稀土管制新规，特别强调了对于有关14纳米芯片制造用途的稀土出口管制。这对于只有缺乏先进制程能力的中芯国际、华虹等国产半导体制造厂商来说，肯定是大利好，也表明行业国产化是明确的。

那么，是什么导致如此跳水？

盘后一则市场消息引人关注，东方财富证券向客户发短信提醒两融折算率大幅调整，从0.5到0.0，这相当于直接抽走了融资额度！

如果这只是单家券商的杠杆管理措施也罢了，但不止……

晚间，据财联社记者报道“多家券商出手”，这其中颇有控温的意味了。虽然据说对于300倍市盈率的融资限制早就有了，但一起爆出来就是容易让人产生联想。

毫无疑问，对于高位主题的做多情绪是有影响的。

而盘中，多只科技主题大幅冲高回落，就问你的笑容是否曾经留影？如果从交易层面，融资盘短期或有对高位主题的规避，博弈难度增加了。

我们再对比一下午后ETF的涨跌幅排名，可见除了稀土有色之外，煤炭、电力、农业、钢铁、地产等ETF有一些涨幅，而上证指数也大体稳定，这表明市场做多情绪大体不受影响。

而短期活跃资金流向这些蓝筹方向，其实未必是坏事。资金仍然有见缝插针做多的意愿，新利好仍然有兑现预期。除了煤炭这些并无强势景气逻辑之外，酒和银行这些量化风格相向的主题也并无多少资金青睐，市场风格还没大变的迹象。

那么半导体等高位抱团主题还行么？

明早可以看下融资数据，大幅流出则表明游资受到情绪影响较大。特别是半导体等情绪张力强的方向短期应有短期防御心态，景气热点轮动预期强，不用梭哈押注一个方向，这也是我们一直强调的“容错率”了。

明早看下数据再分析，慢牛不慌！