A股沸腾！上证指数站上3900点，谁将顶起“红十月”

长假后的首个交易日，A股涨势瞬间成为“顶流”。

10月9日，上证指数开盘半小时左右站上3900点，再创10年新高，科创50早盘涨逾5%，午后涨幅有所收窄。全天逾3100只个股上涨，100只个股涨停，有色、科技概念引领市场行情走势。

7月以来，A股“涨”声不断，哪些行业将接力扛起10月上涨大旗？多家机构指出，10月将进入三季报交易窗口，同时，月末“十五五”等重磅政策将出炉，有望带动市场聚焦景气线索、凝聚新的共识，提供更多可挖掘的机会。

有色金属、科技领涨，62只个股刷新股价高点

10月9日，三大指数集体高开，上证指数开盘半小时站上3900点并持续攀升。截至收盘，上证指数上涨1.32%，报3933.97点，创业板指、深证成指分别上涨0.73%、1.47%，科创50早盘涨逾5%，午后涨幅收窄至2.93%。

指数大涨，个股涨跌互现，逾3100只个股上涨，有色金属、科技引领市场行情。核聚变、稀土涨近8%，铜产业、钴矿、稀有金属等涨超6%，镍矿、黄金珠宝等概念大涨5%；相比之下，房地产、旅游出行、短剧游戏等概念领跌。

贵金属大涨9.28%，山东黄金、中金黄金、西部黄金、紫金矿业等多只个股涨停。基本金属、发电设备涨逾5%，电脑硬件、电力、半导体等多个行业涨超2%，餐饮旅游、文化传媒、房地产等行业跌幅靠前，酒类、家居用品、零售等行业表现不佳。

10月9日，截至收盘，100只个股涨停，其中，灿芯股份、西部超导等20CM涨停，赣锋锂业、江西铜业、洛阳钼业、北方稀土等个股10CM涨停。与此同时，深科技、藏格矿业、浪潮信息、江波龙、紫金矿业、中科曙光等62只个股刷新股价高点。这也是自2015年11月以来，单日个股创新高数量最多的一次。

7月以来，A股迎来上涨行情，上证指数接连突破3600点、3700点、3800点、3900点，其中，科技和有色等热门概念便成为行情上涨主力。Wind数据显示，7月以来，钴金属、稀土永磁、香港有色等热门指数领涨，涨幅超过60%，香港半导体指数涨幅超过90%，ASIC芯片指数、半导体指数涨幅也超过50%左右。

实际上，多家机构预测节后A股大概率迎来“开门红”。中泰证券策略团队预测，节前市场情绪温和乐观，在科技主线成长性持续的背景下，节后开盘上涨概率较大。从资金面看，节前最后两个交易日两融余额维持较高水平，市场平均担保比例回升，表明多头资金整体看好节后走势。从假期海外情况看，全球各主要经济体股市多数上涨，A股节后存在一定补涨空间。

机构看多十月A股，AI、新能源、创新药备受期待

对于十月及四季度股市走势，多家机构给予看多行情。

兴业证券策略团队在研报中直言，迎接“红十月”。假期期间国内外发生的一系列重要事件，无论从流动性和风险偏好角度，还是从结构亮点指引角度，都有望为A股10月上行行情“开个好头”。

值得注意的是，多家机构均认为要重点关注三季报和月末的“十五五”规划。其中，兴业证券策略团队指出，随着10月进入三季报交易窗口、月末“十五五”等重磅政策预期密集催化，有望带动市场聚焦景气线索、凝聚新的共识，提供更多可挖掘的机会。

在上述团队看来，以景气和产业趋势为核心，重视三季报景气线索、“十五五”规划受益行业，包括创新药、军工、AI、电池、“反内卷”和景气周期（有色、化工）。

中信建投策略团队表示，节后距离二十届四中全会的召开已经不到两周时间，“十五五”规划有望成为接下来市场资金关注的焦点。展望后市，在经济基本面保持平稳、A股增量资金持续流入、全球流动性宽松等大背景下，A股有望继续维持震荡向上的大趋势。而政策导向和产业催化则有望推动AI、新能源、人形机器人、创新药等行业领涨市场。重点关注AI、半导体、有色（贵金属、工业金属）、新能源、人形机器人、创新药、非银等行业。

国金证券策略团队认为，9月以来全球资产价格的表现是建立在“弱美元”的叙事逻辑之上。历史经验告诉我们，中国牛市往往依赖于“中国故事”，没有理由相信“弱美元”会成为中国长期牛市的真正基石。对于弱美元逻辑的过度依赖将意味着牛市行进中需要一次换挡，建议投资者做好更多准备：第一，同时受益于国内反内卷带来的经营状况改善、海外降息后制造业活动修复与投资加速的实物资产：上游资源（铜、铝、油、金）、资本品（工程机械、重卡、锂电、风电设备）以及原材料（基础化工品、玻纤、钢铁）；第二，内需相关领域在低预期下不应过度悲观：食品饮料、航空、机场等；第三，保险长期资产端将受益于资本回报见底回升。