AI再成焦点！OpenAI发布智能体开发工具，深度合作AMD、英伟达

（来源：光大证券投研小分队）

OpenAI接连放大招，AI沸腾了！

北京时间10月7日凌晨，备受瞩目的OpenAI开发者大会DevDay 2025隆重举行。OpenAI不仅推出了完整的开发堆栈Apps SDK，还打造了便捷的AI智能体开发工具AgentKit。

此前OpenAI发布了新一代文生视频大模型Sora2，瞬间成为AI领域的焦点模型。此外，OpenAI还与AMD、三星电子、SK海力士、甲骨文等公司加强合作，全力推动AI数据中心建设，打造AI基建联盟。

在人工智能加速发展的背景下，新的投资机遇已在持续涌现。

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1、OpenAI接连放出大招，AI迎来关键发展阶段

在澎湃的AI浪潮中，OpenAI扮演着“火车头”的角色，全力促进AI重构科技行业的各个领域。

北京时间10月7日凌晨1时，OpenAI开发者日DevDay 2025在美国旧金山拉开帷幕。OpenAI本次发布了多款产品，全力展现公司在AI领域的深厚积淀。

今年8月OpenAI发布了GPT-5模型，统一了GPT模型和o系列模型，然而多个竞争对手迅速迭代大模型，这给OpenAI带来了严峻的挑战。时隔两个月，OpenAI在API中推出GPT-5 Pro语音模型，以及体量更小的GPT-realtime-mini语音模型，这将有助于开发者高效集成语音功能。

与单一模型相比，AI如何发挥操作系统的功能，这成为OpenAI重点发展方向。为了能让用户可以在大模型中调用各类软件，OpenAI正式推出了Apps SDK全套开发堆栈，这将让开发者在ChatGPT内部打造可以使用的应用程序。通过ChatGPT对上下文语义的强大理解能力，用户可以在聊天过程调用各类应用程序来完成复杂的任务，这让ChatGPT成为AI时代的操作系统。

在人工智能迈向智能体阶段，能否基于个性化的任务快速完成工作流、搭建AI智能体，这将决定AI能否真正适配复杂的应用场景。此前多家AI科技公司已经进行了多种探索，本次OpenAI亲自下场，发布了可视化的Agent开发工具AgentKit。

AgentKit核心的组件为画布“Agent Builder”，开发者可以没有编程基础，只需要拖拽完成不同节点的连接，就可以构造自己的工作流。

OpenAI还发布了Codex Generally Available版本，不仅提供了CodexSDK，还可以让开发者在工作流中使用编程助手。自8月上线的Codex，已经处理了40T的tokens。

北京时间10月1日，OpenAI发布了最新文生视频大模型Sora2。如果说Sora1是文生视频的GPT-1时刻，Sora2则直接跨越至GPT-3.5时刻。Sora2关键亮点是更加遵循物理规律，让生成的视频更加符合现实世界。

依托于Sora2强大的视频生成能力，OpenAI还推出了社交软件Sora，方便用户使用AI创作视频。

随着OpenAI展现出了惊人的技术实力，公司估值也水涨船高。此前OpenAI完成了一项交易，允许员工以5000亿美元估值出售股份。OpenAI员工出售了约66亿美元的股份，购买方包括软银集团、MGX等机构。

2、OpenAI与多家巨头合作，AIDC迎来天量资本支出

当地时间10月6日，OpenAI宣布与AMD建立战略合作伙伴关系，双方将共同建设6GW数据中心，数据中心将使用AMD GPU。2026年双方将建设首批1GW数据中心，届时将部署AMD Instinct MI450 GPU。

为了强化战略利益，OpenAI将取得AMD最多1.6亿股的普通股认股权证，认股权证的到期日为2030年10月5日。

AMD CEO苏姿丰表示，双方将实现真正的双赢，推动整个AI生态系统的发展。AMD CFO Jean Hu认为，本次合作也有望给AMD带来数百亿美元的收入。受此影响，AMD股价快速上涨，近三个交易日累计涨幅突破40%。

同样的一幕，也发生在韩国存储巨头三星电子及SK海力士，两家公司与OpenAI合作之后股价大涨。10月1日，三星电子、SK海力士宣布与OpenAI达成合作，两大存储巨头将向美国星际之门项目提供芯片。随着星际之门进入建设高峰期，这或带来90万片晶圆需求。

在人工智能的刺激下，HBM存储芯片需求与日俱增，这也成为存储巨头重点发力的方向。三星电子的第五代12层HBM3E迎来重大进展，已经通过英伟达资格测试，成为SK海力士、美光之后第三家通过测试的公司。

作为HBM芯片市场的龙头企业，SK海力士继续升级技术线路，已经完成了HBM4的开发，并首次搭建了量产体系。HBM4作为第六代HBM产品，将数据传输通道从1024条大幅提升至2048条，能效提升了40%。

早在今年1月，作为特朗普政府在AI领域的标志性工程，星际之门项目凭借大手笔投资宣告AI基础设施迎来大规模投入阶段。星际之门主要参与者包括OpenAI、软银及甲骨文，科技巨头承诺在未来四年在美国将建设10GW规模的人工智能数据中心，整体投资规模有望达到5000亿美元，OpenAI成为星际之门的关键推手。

7月下旬，OpenAI宣布，与甲骨文达成大规模数据中心协议，双方将开发4.5GW算力的数据中心，算力规模占美国整体算力近四分之一。

英伟达作为算力芯片的龙头，也与OpenAI进行深度合作。9月22日，英伟达与OpenAI宣布战略合作，双方在未来数年将至少建设10GW数据中心。英伟达将逐步向OpenAI投资最高1000亿美元，来促进AI基建发展。

当地时间9月18日，英伟达重磅宣布，将耗资50亿美元买入英特尔普通股，认购价格为23.28美元。两大巨头将实现强强联合，共同开发个人电脑及数据中心芯片，通过NVLink技术无缝连接英伟达GPU及英特尔CPU，x86生态有望帮助英伟达巩固行业优势。

由此我们可以发现，科技巨头通过各种方式深化合作，这将进一步提升AI数据中心的发展速度。

(本文首发于2025年10月9日)

李泉（投资顾问执业编号：S0930622070004；基金从业编号：A20211203001155）

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