期权交易量暴增三倍！对冲基金狂买看涨期权押注美元年底走强

智通财经APP获悉，全球对冲基金在期权市场似乎倾向于做多美元，他们押注美元对多数主要货币的反弹势头将延续至年底。交易员透露，欧洲和亚洲的基金本周加大了期权交易力度，其核心观点是欧元、日元等货币将相对美元走弱。芝加哥商品交易所集团(CME Group)的数据显示，12月底前到期的欧元兑美元看跌期权(若该货币对下跌，此类期权价值将上升)在周三的交易量，是同期看涨期权交易量的三倍。

“我们发现，对冲基金正寻求在短期内进行美元多头的战术性操作，”巴克莱银行(Barclays Bank Plc)全球外汇期权主管穆昆德·达加(Mukund Daga)表示，他所指的是年底前到期的期权合约。

期权市场中看涨美元的押注不断增加，这或许表明：尽管美国政府停摆曾导致美元走弱，但随着其他主要货币纷纷下跌，美元的弱势行情可能已告一段落。其中，欧元受法国政治动荡冲击而大幅下挫;日元则因市场猜测日本潜在新领导人或倾向于放缓加息步伐而走低;新西兰元更是遭遇了50个基点的降息打击。

达加指出，对冲基金对美元兑多数十国集团(G-10)货币持看涨态度，仅对澳元例外——这主要因澳大利亚储备银行(央行)立场偏鹰派。对冲基金针对欧元、英镑、日元和新西兰元，买入了普通看涨期权或看涨期权价差合约。

所谓“美元普通看涨期权”，是指不含任何复杂条款的标准合约，若美元升值，该期权价值将随之上升;而“看涨期权价差合约”则会在美元上涨时限制潜在盈利空间。

“美元看涨期权的买入需求主要集中在十国集团主要货币上，这些货币短期风险逆转指标的攀升，是需求转向的良好信号，”花旗集团驻新加坡亚太区外汇交易主管内森·斯瓦米(Nathan Swami)表示。风险逆转指标用于对比看涨期权与看跌期权的价格。

斯瓦米认为，“目前判断这是否是美元触底的明确信号，仍为时过早。”不过达加表示，他已观察到市场对长期低价期权的战术性买入行为——这类期权能从美元大幅上涨中获利，交易员通常将其称为“尾部风险”对冲工具。

彭博美元现货指数(Bloomberg Dollar Spot Index)在周四亚洲交易时段下跌0.2%，但仍维持在8月初以来的高位附近。

“当前核心趋势是，市场对法定货币的信心极低，但在所有法定货币中，美元仍是相对更值得持有的选择，”达加补充道。