【券商聚焦】中信证券：建议重视国产算力的投资机遇

金吾财讯 | 中信证券表示，2025年国庆期间，国产AI算力生态持续演进：服务器订单方面，工商银行、中国联通公布合计百亿服务器招标结果，国产算力供应商中标占比超90%；大模型方面，阿里发布大模型Qwen3-VL-30B-A3B且华为昇腾实现0 day支持，腾讯混元最新视觉模型跻身LMArena榜单全球第三。

此前，在2025Q2海外AI芯片由于地缘政治而受限的背景下，阿里等云厂商Capex仍能高速增长，该机构认为一方面国产AI芯片持续迭代，自主可控进展顺利，保障了算力基础设施的持续扩张；一方面国内云厂商已展现出加速追赶北美AI厂商的决心，预计后续将有更多云厂商跟进投入，带动国内算力重回高速增长轨道。因此，该机构建议重视国产算力的投资机遇。