欧特克公布大胆计划以提高利润

欧特克（纳斯达克股票代码：ADSK）最近的分析师日展示了其战略转向最大限度地提高盈利能力和利用人工智能驱动的货币化，标志着其商业模式的前瞻性演变。

该公司对长期效率的关注及其在基础设施和运营软件中不断扩大的作用表明，该公司坚定地努力平衡可持续增长与积极的财务目标。

Piper Sandler分析师Clarke Jeffries表示，欧特克扩大人工智能驱动货币化并加强其在基础设施和运营软件领域地位的战略支持其到2029年实现41% EBIT利润率的长期目标。

Piper Sandler维持了其超重评级和373美元的价格预测，这是基于使用30 x 2029年EV/FCF倍数和10%折扣率的折扣现金流模型。

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杰弗里斯说，欧特克对效率和盈利能力的关注并不是以牺牲增长为代价的。他指出，该公司不断发展的商业模式，以AEC，制造和媒体为基础，反映了其即使在不断变化的市场环境中也要保持雄心壮志的决心。

尽管该公司没有提供正式的新增长框架，但他表示，在追求2029财年利润率扩大的同时，对可持续增长的强调符合投资者的预期。

这位分析师强调了欧特克关于人工智能和基于消费的货币化的详细讨论。他表示，该公司透露，当前收入的17%是由消费驱动的，新的API货币化计划预计将加速这一组合。

杰弗里斯表示，此举反映了欧特克为设计工作越来越从人力转向机器时间的未来做好准备。虽然这一转变可能会稍微降低毛利率，但他表示，这应该会产生增量毛利润并增强欧特克的消费收入基础。

杰弗里斯还指出，欧特克在基础设施、水和运营方面的兴趣日益增长，标志着欧特克正在努力超越其传统的垂直建筑重点。

他表示，欧特克对这些领域进行有机和非有机投资的计划与欧特克Construction Cloud采用的多年战略相同。

分析师指出，这一战略将使欧特克与宾利系统公司陷入更直接的竞争。（纳斯达克股票代码：BSY），领先的基础设施软件提供商。

财务方面，杰弗里斯预测2026财年收入为70.5亿美元，每股收益为9.89美元，2027财年将升至77.8亿美元，每股收益为11.32美元。他估计到2029年自由现金流利润率将接近36.1%。

根据Piper Sandler的估值模型，分析师认为，到2029年，基本情况下的价格预测将上涨19%，至373美元，而牛市情况表明潜在上涨至508美元。

杰弗里斯列举了潜在风险，包括建筑、制造、媒体和娱乐等欧特克关键终端市场的需求疲软。他表示，该公司正在发展成为一个端到端规划-设计-构建-运营的SaaS平台。

价格走势：周三最后一次检查，ADSK股价下跌0.92%，至311.34美元。

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照片由The Bold Bureau通过Shutterstock拍摄