昨晚甲骨文的毛利率成为了云计算的鬼故事。不过，算力出租原本就算是好生意，何况第一年成本肯定更大，更重要是后续营收的持续性。当然，如果卡迭代那么快，软件优化后，折旧成本仍然很大，但那么快就下结论或许过于短视。
美国股市承压下行，虽然甲骨文为AI泡沫浇了一盆冷水，但当前美元指数仍然强势，市场情绪大概只是转向谨慎。但也留意黄金突破4000美元创历史新高，各种小盘概念股也是群魔乱舞。
另外，OpenAI昨天把ChatGPT打造成一个新的OS，要应对这个全维度覆盖，大概就有拥有搜索入口的Google能够一战，就看后者能否跟上OpenAI的生态发展速度。而OpenAI的路径对其他应用来说，例如Uber等也是利好，一方面缓解被AI颠覆的压力，另一方面多了一个巨大的流量入口。
国内媲美的就是腾讯的微信+小程序，路径高度相似，过往也提及公司成为超级Agent的可能性。而OpenAI的生态，最终赚钱都是靠广告和电商，大概腾讯在后者也会持续发力。
港股今天继续调整。乐观看，国庆期间大部份涨幅被抹平，南下资金也没有了短线卖出的机会，明天压力没那么大。
有色资源股维持强势，除了降息放水，也因为全球化的时代已经结束，不但美国想要制造业回流，印尼亦利用其丰富的镍资源大力发展锂电池制造业，且连沙特也在打造超级船厂。这些大趋势都是利好上游资源。
当前黄金涨幅过于魔幻，高盛也将下年底黄金目标上调至4900美元，但紫金黄金今天逆势下跌，当前大多投资者都是想持有至纳入港股通，到时究竟是反高潮，或是南下资金实力更强，也是值得期待。
