瑞穗削减目标，ServiceNow下滑

ServiceNow（纽约证券交易所代码：NOW）股价周二下跌2%，投资公司瑞穗（Mizuho）下调了这家企业软件巨头的目标价。

瑞穗分析师在给客户的一份报告中写道：“尽管目前NOW被广泛认为比其他企业应用程序名称更积极，但我们注意到，它肯定无法免受基于座位的定价模式带来的结构性挑战。”“如果明显的基于座位的逆风确实实现了，我们相信继续保持一流的执行力将是必要的，以保持NOW所要求的估值溢价。”

关于人工智能的前景，瑞穗分析师认为这对ServiceNow来说是“适度的净积极因素”，并指出其Help Picks功能有所帮助。

分析师补充道：“NOW的大型人工智能正在通过其Assistant Pack货币化，因为客户可以购买‘Assistant’代币，并在代理采取行动时消费。”“今年早些时候，[管理层]在其第4Q24财报电话会议上表示，大型人工智能交互的消费量将比标准Now AID查询‘高出好几倍’，并且它完全预计‘曲棍球棒’效应将在某个时候开始（因为它相信随着时间的推移，使用趋势将显着建立，以及其额外货币化的能力）。虽然该公司表示，物质货币化要到2026年底或2027年才会开始，但到目前为止的使用情况好于预期。”

瑞穗将ServiceNow的目标价格从1，200美元下调至1，100美元，但重申了其跑赢大盘评级。